Unterbewertete Aktien finden? Eulerpool – Review

Wer sich in seiner individuellen Anlagestrategie für Einzelaktien entscheidet, kommt um eine genauere Analyse der Einzelwerte leider nicht herum. Egal ob du eine Core-Satellite-Strategie (ETF als Core / Einzelaktien als Satelliten) fährst oder eine reine Einzelaktienstrategie: Du musst die Unternehmen bewerten und nach deinen eigenen Kriterien filtern.

Es gibt einige Angebote am Markt, die dir genau diese Arbeit stark erleichtern können. Manche Angebote sind kostenfrei, manche kostenpflichtig. Manche halten, was sie versprechen, manche eben nicht. Im heutigen Artikel schauen wir uns mal die Analysetools von Eulerpool an, einer relativ neuen Webseite für Aktienanalysen.

Ich schreibe hier über meine Erfahrungen mit dem kostenpflichtigen Premium-Zugang.

Kennzahlen zu über 16.000 Aktien

Geworben wird damit, dass du auf der Webseite Daten zu über 16.000 Aktien weltweit findest. Das dürfte sich in etwa mit der Anzahl an überhaupt an Börsen handelbaren Aktien global decken. Zu JEDEM an der Börse gelisteten Unternehmen die Kennzahlen? Ambitioniert.

Ich mache den Test von einem Unternehmen, welches ist selbst auch in meinem Depot habe: Adidas. Zunächst einmal vergleiche ich die Kennzahlen auf Eulerpool mit anderen kostenfreien Zahlen, in diesem Falle mit Onvista.

Immerhin ist jede Aktienanalyseseite nur so gut, wie die Grundlage ihrer Daten. Immerhin werden danach meist auch die Analysen verfasst. Die Kennzahlen müssen also in meinen Augen zu 100% korrekt sein. Immerhin machen Anleger hiervon unter Umständen ihre Kaufentscheidungen abhängig.

Hier ist mir beim Umsatz etwas aufgefallen:

Umsätze Adidas 2017-2021 (Eulerpool):

Umsätze Adidas 2017-2021 (Onvista):

Man sieht, dass sich die Daten weitgehend decken. Lediglich im Jahr 2020 weisen beide Quellen einen abweichenden Umsatz bei Adidas aus. Bei Eulerpool.com ist die Rede von 18,43 Mrd. Euro, während Onvista den Umsatz mit 19,84 Mrd. Euro angibt. Fast 1,5 Mrd. Euro Abweichung also. Was stimmt nun?

Ein Blick in die offiziellen Investor-Relations von Adidas ergeben einen Gesamtumsatz im Jahr 2020 in Höhe von 19,844 Mrd. Euro (Quelle). Hier scheint somit bei Eulerpool ein fehlerhafter Datenimport vorzuliegen, die Daten auf Onvista hingegen sind korrekt.

Aber schauen wir uns beispielhaft noch die Daten zu Dividenden genauer an, für nicht gerade wenige Anbieter ein wesentlicher Faktor bei der Auswahl von Einzelaktien:

Dividende Adidas 2017-2021 (Eulerpool):

Dividende Adidas 2017-2021 (Onvista):

Ergebnis: Hier decken sich die Daten und stimmen zu 100% überein. Gut so! Ein Abgleich der weiteren Daten hat bei mir keine weiteren Abweichungen mehr ergeben. Sehr gut so!

Dividendenkalender

Eulerpool bietet für den registrierten User sogar einen Dividendenkalender an. Wer regelmäßige Cashflows auf sein Konto zu schätzen weiß, für den ist eine detailliertere Übersicht der zu erwartenden Zahlungen essentiell. Um hier die Daten zu checken, habe ich den US-REIT Realty Income als Basiswert gewählt. Auch diese Aktie halte ich in meinem Depot.

Der Dividendenkalender von Eulerpool gibt als „Pay Date“ für den September 2022 den 15.09.2022 an. Ein Blick in mein Depot der Consorsbank bestätigt den Geldeingang der Monatsdividende September am 16.09.2022. Somit einen Tag nach dem Pay Date. Insofern stimmen die Daten von Eulerpool genau (1 Bankarbeitstag ist normal, ehe das Geld tatsächlich beim Anleger landet).

Eine stichpunktartige Überprüfung der anderen Zahlungstage waren ebenso korrekt. Von daher: Daumen hoch für den Dividendenkalender!

Visuelle Kennzahlen zu McDonalds

Aber schauen wir uns nun mal eine Aktie etwas genauer an. In diesem Falle den populären Dividenden-Aristokraten McDonalds. Wie sollte es passender sein, lassen wir uns mal von Eulerpool den Kurschart der letzten 20 Jahre von McDonalds optisch darstellen:

Gefällt mir! Eulerpool bietet doch tatsächlich ein Plugin an, um solche und weitere Daten auf der eigenen Webseite einzubinden (Eulerpool-Plugin). Für Seitenbetreiber wie mich ist das natürlich Gold wert und sehr bequem. Für dich als Leser bietet sowas vermutlich ebenso Mehrwert.

Kennzahlen für jede Strategie

Bemerkenswert und gelungen finde ich die Übersichtsseiten zu den jeweiligen Strategien. Du fährst eine Strategie mit Dividenden-Aristokraten oder interessierst dich für die Strategie? Kein Problem. Auf einer Übersichtsseite der Aristokraten werden dir alle Infos rund um diese Strategien erläutert. Zudem findest du eine Liste mit globalen Aristokraten. Sehr nice!

Diese Seiten decken die Finanzbildung und die Filterung gleichermaßen ab.

Weitere Strategien sind:

• „Levermann Strategie“
• „Hohe Dividendenrenditen“
• „Dividenden-Turbo Aktien“
• „Unterbewertete Aktien“
• „Top 100 beliebteste Aktien“

Weitere Feautures

Wie es sich für eine zeitgemäße Finanzseite gehört, bietet Eulerpool auch eine Watchlist, eine Rubrik über Insiderkäufe, Branchenrankings und einen Aktienfinder.

Potential enorm – aktuell noch etwas unfertig!

Was mich beim Test noch etwas gestört hat, ist, dass manches noch etwas „unfertig“ wirkte. Hier war ich mit den Verantwortlichen der Plattform auch in Kontakt. Demnach befindet sich die Seite noch im Großen und Ganzen im Aufbau und wird sich in den nächsten Wochen / Monaten noch optisch stark verändern und weiterentwickeln. Zudem würden noch weitere Features implementiert und Fehler behoben.

Gut Ding will Weile haben und geht für mich auch völlig in Ordnung. Dass du mich nicht falsch verstehst: Die Detailseiten zu den jeweiligen Unternehmen sehen schon heute klasse aus! Ebenso sind die Informationen zu den Unternehmen handfest.

Meine Kritik bezieht sich hierbei eher auf Dinge wie die technische Umsetzung und kleinere Problemchen bei der Darstellung auf meinem Edge-Browser. Hier muss auf der IT-Seite noch nachgelegt werden, aber hier wurde mir schon mitgeteilt, dass fleißig daran gewerkelt wird.

Auch konnte ich die Rio Tinto-Aktie im Dividendenkalender leider nicht finden. Womöglich befindet sich der Kalender ebenfalls noch im Aufbau. Generell habe ich nur ganze drei Aktien im Kalender mit einer GB-ISIN gefunden (Linde, Pentair und Shell, Stand: 28.10.2022). Auch hier muss also noch ordentlich nachgelegt werden.

Interview mit dem Gründer Michael C. Jakob

Zu einem Review gehört manchmal auch eine kleine Fragerunde mit den Verantwortlichen, um ggf. letzte Fragen und Unklarheiten auszuräumen. Nachfolgend somit einige Fragen, die ich dem Gründer von Eulerpool.com stellen konnte und die er mir schriftlich beantwortet hat:

Finanzguerilla: „Michael, am besten stellst du dich und deinen Werdegang etwas vor. Wer bist du und wie kam es dazu, dass du dich als Selbstständiger für die Finanzbildung in Deutschland einsetzen möchtest?“

Michael: „Als ich noch 2018/19 als Managementberater bei McKinsey&Company tätig war, gab es noch kaum ausführliche Aktienanalysen in deutscher Sprache auf dem Markt. Damals habe ich meinen Job gekündigt, um AlleAktien.de zu gründen. Jetzt stoßen wir auf ein weiteres Problem: es gibt mehr und mehr gute Aktienanalysen, aber wenig verlässliche und gleichzeitig umfangreiche Quellen für Kennzahlen und Daten, so dass auch jeder Privatanleger selbst – eigenverantwortlich – Aktien analysieren kann. Gerade dieses eigenverantwortliche Analysieren wollen wir mit Eulerpool fördern.„

Finanzguerilla: „Was war die Grundidee hinter Eulerpool und was ist euer Alleinstellungsmerkmal im Vergleich zu euren Mitbewerbern?“

Michael: „Die Grundidee ist einfach: erstklassige Aktien-Kennzahlen und Aktien-Tools für professionelle Investoren anbieten. Dabei gilt: so vieles wie möglich kostenlos. Alles andere so erschwinglich wie möglich. Wir glauben, dass Eulerpool einerseits mit Tiefe und Breite der Kennzahlen glänzen kann, und andererseits vieles davon sogar kostenlos anbietet. Unser Ziel ist, dass jeder Privatanleger auch mit kostenlosen Tools Qualitätsaktien finden kann.“

Finanzguerilla: „Wie geht es mit Eulerpool in absehbarer Zukunft weiter? Worauf können Sich eure Leser / Kunden freuen?“

Michael: „Wir sprechen jeden Tag mit Nutzern, Kunden und Investoren. Wir entwickeln im Grunde die Features, die sich unsere Nutzer am meisten wünschen. So ist beispielsweise in den letzten Monaten ein Aktienfinder [https://eulerpool.com/aktienfinder] und ein Quartalszahlen-Kalender [https://eulerpool.com/quartalszahlen] hinzugekommen.“

Finanzguerilla: „Wie steht es in Deutschland aus deiner Sicht um die finanzielle Bildung breiter Schichten ganz allgemein?“

Michael: „Das Thema Aktien und ETFs ist immer noch ein Nischenthema, für das sich nur ein kleiner Teil der Bevölkerung überhaupt interessiert. Oft liegt es daran, dass man nicht weiss, wo man starten soll. Die Anzahl an Aktien kann einen regelrecht umhauen. Durch viele hervorragende Blogs wie diesen finden aber Gott sei Dank immer mehr Personen zu finanzieller Bildung.“

Finanzguerilla: „Was möchtest du den Lesern von Finanzguerilla.de noch mit auf den Weg geben?“

Michael: „Wissen ist Macht. Gute Informationen sind das A und O bei der Aktienanalyse und beim Finden von Aktien, die zur eigenen Portfoliostrategie passen. Qualitätsaktien, kontinuierliches Investieren und ein langer Atem führen an der Börse langfristig zum Erfolg.“

Finanzguerilla: „Vielen Dank für das kurze Interview!“

Fazit:

Ich habe mir die Seite und die Daten angesehen, mit dem Gründer gesprochen und dadurch einen gewissen Einblick in die Firma bekommen. Mein bisheriges Fazit? Eulerpool hat Potential, wenn alles umgesetzt wird, was geplant ist und die Preise für zahlende Kunden im Rahmen sind. Dann könnte die Seite tatsächlich zum Eldorado für Einzeltitel-Investoren werden. Für rein passive ETF-Anleger eignet sich die Seite hingegen weniger. Hier geht es eindeutig um die qualitative Auswahl von Aktien anhand von Kennzahlen und Unternehmensmitteilungen.

Wer darauf keine Lust hat, kann sich zumindest die kostenpflichtige Variante der Webseite gerne sparen. Alle Investoren mit Vorlieben für Einzelaktien sollten sich die Angebote und Informationen von Eulerpool aber definitiv einmal genauer ansehen.

Besonders gefallen hat mir die Darstellung von Unternehmen die (stark) unter ihrem Wert gerade gehandelt werden. Hier wird in einem Chart der aktuelle Kurs der Aktie und der Fair Value dargestellt. Notiert der Kurs stark unterhalb des Fair Value, könnte sich ein Kauf der Aktie somit als ziemlich lukrativ herausstellen. Wie jedoch dieser „Fair Value“ gemessen wird, konnte ich nicht in Erfahrung bringen.

Ein Klick auf das angeblich erklärende „i“ neben dem Fair Value brachte keine Erleuchtung diesbezüglich. Auch hier muss die IT noch nacharbeiten und den Diamanten weiter schleifen.

Wenn du dich auch für Einzelaktien interessierst, riskiere gerne mal einen Blick auf Eulerpool.

Wie stehst du zu Einzelaktien? Überlässt du die Auswahl einem Index (ETF) oder Fondsmanager (aktiver Fonds) oder wählst du Aktien selber aus? Nach welchen Kriterien?

Update: Stellungnahmen des Gründers Michael Jakob

Auch wenn mein Artikel über Eulerpool nun schon etwas älter ist, ging diese Woche noch eine Stellungnahme des Gründers Michael Jakob bei mir ein, weshalb ich den Artikel nochmals hervorhole. Hintergrund sind ein paar kleine Mängel, die ich zum Zeitpunkt festgestellt habe, als ich mir EULERPOOL angeschaut habe.

Nach Rücksprache mit ihm, darf ich seine Stellungnahme hier kurz abhandeln.

Zum Kritikpunkt Nicht Auffindbarkeit von Rio Tinto im Dividendenkalender:

„Im Dividendenkalender war seinerzeit Rio Tinto nicht drin. Das Unternehmen haben wir mittlerweile hinzugefügt: https://eulerpool.com/dividendenkalender“.

Michael Jakob

Zum Kritikpunkt nicht korrekte Umsatzzahl für Adidas für das Jahr 2020 :

„Diese Aussage ist nur teilweise richtig. Vorweg: als jemand aus der „Datenbranche“ gibt es für mich kein „richtig“ oder „falsch“, sondern nur viele verschiedene Wege, wie man etwas berechnen kann und es nundenn so anzuzeigen, wie man es „für Privatanleger am richtigsten/unmissverständlichsten“ hält. Dazu könnten wir gerne mal ein eigenes Interview/Artikel führen.

Richtig ist zwar, dass der vorläufige Jahres-Umsatz ursprünglich mit 19,84 Mrd. Euro (wie bei Onvista) ausgegeben wurde, im Jahr 2020: https://www.adidas-group.com/media/filer_public/33/ff/33ff289f-e5a4-4fc5-8b6a-23755a1e2283/fact_sheet_q4fy_2020_de.pdf

Richtig ist aber auch, dass diese finale Umsatzkennzahl 2021 „restated“ wurde (neu angegeben wurde laut IFRS) (so wie bei Eulerpool). Diese findest du hier: https://www.adidas-group.com/media/filer_public/ad/a3/ada3f4a0-4751-484d-b053-f2b2b78b2e30/ar21_en.pdf

So gesehen kann man schon (fast vollmundig) behaupten, dass die Daten von Eulerpool „richtiger“ sind. Bei Onvista sind die falschen Daten für 2020 angegeben, weil nachträgliche Korrekturen nicht berücksichtigt wurden.“

Michael Jakob

Vielen Dank meinerseits für die Stellungnahme und dass auf die kritischen Anmerkungen meinerseits eingegangen wurde.