Nunja, kurzum: Das Leben ist passiert. Zum einen gab es privat mehrerer freudige und traurige Ereignisse in 2023, die es mir schlicht unmöglich gemacht haben, hier regelmäßig Artikel zu schreiben. Nachdem wir leider in der Verwandtschaft einen krankheitsbedingten Todesfall erleben mussten, bin ich mit meiner inzwischen vierköpfigen Familie auch noch in unser neues Heim umgezogen. Richtig gehört, ich habe tatsächlich eine Immobilie für den Eigengebrauch gekauft. Mieten war somit gestern. Kein Damokles-Schwert der Eigenbedarfskündigung über meiner Familie mehr, die mich mit meinem gesamten Hausstand zu einem Umzug wider Willen hätte zwingen können.

Neues Heim, Glück allein (bis jetzt schon)

Zwar gilt noch immer, dass die selbst genutzte Wohnimmobilie nicht selten ein schlechtes Investment ist, jedoch habe ich soweit es ging dann doch ganz gut gepokert. Zum einen habe ich eine Immobilie in Top-Lage gefunden, zum anderen ist sie schön übersichtlich, energetisch top und familientauglich. Ein kleiner Garten ist auch dabei, den wir schon fleißig fürs Anbauen nutzen. Um den Rasen zu mähen, benötige ich gerade mal ne knappe halbe Stunde. Als nächstes Projekt wird die Männerhöhle gestaltet. Insofern, Immobilie endlich check!

In meinem Hauptjob merke ich jetzt auch, dass ich wohl langsam aber sicher in der Rush Hour des Lebens angekommen zu sein scheine. Personalverantwortung, Projekte ohne Ende. Sozusagen „Nine to Five“ arbeiten und abends gerade mal ein paar Stunden für die Kids. Vorübergehend leider mein Los. Selbstkritisch strample ich somit gerade ziemlich im Hamsterrad vor mich hin.

Ich bin dennoch froh, dass ich es vermeiden konnte, mein Depot für den Immobilienerwerb zu opfern (wäre ohnehin ein Tabu!). Die Kühe liefern zum Glück weiter Milch, der Schlachter guckt in die Röhre.

In den nächsten Monaten, vor allem wenn meine Partnerin auch wieder berufstätig ist und mein Einkommen nicht mehr vollständig alleine unseren Haushalt abdecken muss, heißt es dann Vollgas investieren ins Depot. Und wieder raus aus dem Hamsterrad. Ich habe mir ein paar Dividenden-Aristokraten auf meine Watchlist gepackt und freue mich auf die nächste Korrektur an den Märkten.

Neue Kühe braucht das Land!

Diese Aristokraten liefern mir dann wiederum Milch und steigern so mein Passives Einkommen. Ein weiterer erfreulicher Umstand kündigt sich dann noch im Herbst 2024 an: Meine aktuell vermietete Wohnung ist im Herbst abbezahlt! Die Rate an die Bank fällt weg und geht dann großteils 1:1 an eine andere Bank, nämlich die Bank meines Depots :-). Ab diesem Zeitpunkt somit nur noch eine Immobilie abstottern anstatt zwei, der Rest kann ins Depot.

Nach wie vor fasziniert es mich immens, Wertpapierdepots wachsen und gedeihen zu sehen. Genau wie die Himbeeren im Garten.

Wie hoch muss mein passives Einkommen für die Familie sein?

Zu Beginn meines Blogs habe ich noch mit Zahlen von ca. 2000 Euro netto monatlich jongliert, ab dem Betrag ich von „finanzieller Unabhängigkeit“ ausgehen würde. Inzwischen mit Familie, würde ich eher von einem Netto-Bedarf von 4.000 Euro monatlich ausgehen. Nun kann sich jeder ausrechnen, wie groß ein Depot sein müsste, sodass es 4.000 Euro nach Steuern monatlich ausspuckt, macht also 48.000 Euro im Jahr. Mal schauen, wie weit ich mit den erhofften Dividendensteigerungen so hinkomme. Hier hat mich der Kanal der Investmentfellows ganz angenehm inspiriert:

Wie geht es hier weiter?

Ansonsten werde ich mit diesem Blog genauso weiter verfahren wie bisher auch – es ist und bleibt ein bezahltes Hobby. Ich poste rein nach Lust, Laune und Zeit. Ihr werdet hier auch zukünftig keine „Trainings„, „Börsenbriefe“ oder „Seminare“ sehen. Ich möchte inspirieren, unterhalten und selbst etwas zur Verbesserung der Aktienkultur in dieser Welt beitragen. Mehr nicht. Aber auch nicht weniger!

Bis dahin hoffe ich, dass die Community mir noch nicht gänzlich den Rücken gekehrt hat und es nach wie vor zu regen Kommentaren und Meinungsaustausch kommt. Gerade in der heutigen Zeit, scheint letzteres auf zivilisierter Ebene ein rares Gut.

Ein interessantes Buch lese ich auch gerade: „Weltreise eines Kapitalisten: Auf der Suche nach den Ursachen von Armut und Reichtum“ (hier anschauen*). Gerade kurz vor dem Sommerurlaub ganz unterhaltsam. Ansonsten kann ich aktuell nur den Kopf schütteln über die Welt, die Politiker und was uns da im Worst Case-Szenario blühen könnte. Aber überlassen wir die Politik den Politikern und wählen dafür weise bei den kommenden Europawahlen.

Der Beitrag Lange Pause, nun geht es weiter! erschien zuerst auf FinanzGuerilla.de.

Es gibt einige Angebote am Markt, die dir genau diese Arbeit stark erleichtern können. Manche Angebote sind kostenfrei, manche kostenpflichtig. Manche halten, was sie versprechen, manche eben nicht. Im heutigen Artikel schauen wir uns mal die Analysetools von Eulerpool an, einer relativ neuen Webseite für Aktienanalysen.

Ich schreibe hier über meine Erfahrungen mit dem kostenpflichtigen Premium-Zugang.

Kennzahlen zu über 16.000 Aktien

Geworben wird damit, dass du auf der Webseite Daten zu über 16.000 Aktien weltweit findest. Das dürfte sich in etwa mit der Anzahl an überhaupt an Börsen handelbaren Aktien global decken. Zu JEDEM an der Börse gelisteten Unternehmen die Kennzahlen? Ambitioniert.

Ich mache den Test von einem Unternehmen, welches ist selbst auch in meinem Depot habe: Adidas. Zunächst einmal vergleiche ich die Kennzahlen auf Eulerpool mit anderen kostenfreien Zahlen, in diesem Falle mit Onvista.

Immerhin ist jede Aktienanalyseseite nur so gut, wie die Grundlage ihrer Daten. Immerhin werden danach meist auch die Analysen verfasst. Die Kennzahlen müssen also in meinen Augen zu 100% korrekt sein. Immerhin machen Anleger hiervon unter Umständen ihre Kaufentscheidungen abhängig.

Hier ist mir beim Umsatz etwas aufgefallen:

Umsätze Adidas 2017-2021 (Eulerpool):

Umsätze Adidas 2017-2021 (Onvista):

Man sieht, dass sich die Daten weitgehend decken. Lediglich im Jahr 2020 weisen beide Quellen einen abweichenden Umsatz bei Adidas aus. Bei Eulerpool.com ist die Rede von 18,43 Mrd. Euro, während Onvista den Umsatz mit 19,84 Mrd. Euro angibt. Fast 1,5 Mrd. Euro Abweichung also. Was stimmt nun?

Ein Blick in die offiziellen Investor-Relations von Adidas ergeben einen Gesamtumsatz im Jahr 2020 in Höhe von 19,844 Mrd. Euro (Quelle). Hier scheint somit bei Eulerpool ein fehlerhafter Datenimport vorzuliegen, die Daten auf Onvista hingegen sind korrekt.

Aber schauen wir uns beispielhaft noch die Daten zu Dividenden genauer an, für nicht gerade wenige Anbieter ein wesentlicher Faktor bei der Auswahl von Einzelaktien:

Dividende Adidas 2017-2021 (Eulerpool):

Dividende Adidas 2017-2021 (Onvista):

Ergebnis: Hier decken sich die Daten und stimmen zu 100% überein. Gut so! Ein Abgleich der weiteren Daten hat bei mir keine weiteren Abweichungen mehr ergeben. Sehr gut so!

Dividendenkalender

Eulerpool bietet für den registrierten User sogar einen Dividendenkalender an. Wer regelmäßige Cashflows auf sein Konto zu schätzen weiß, für den ist eine detailliertere Übersicht der zu erwartenden Zahlungen essentiell. Um hier die Daten zu checken, habe ich den US-REIT Realty Income als Basiswert gewählt. Auch diese Aktie halte ich in meinem Depot.

Der Dividendenkalender von Eulerpool gibt als „Pay Date“ für den September 2022 den 15.09.2022 an. Ein Blick in mein Depot der Consorsbank bestätigt den Geldeingang der Monatsdividende September am 16.09.2022. Somit einen Tag nach dem Pay Date. Insofern stimmen die Daten von Eulerpool genau (1 Bankarbeitstag ist normal, ehe das Geld tatsächlich beim Anleger landet).

Eine stichpunktartige Überprüfung der anderen Zahlungstage waren ebenso korrekt. Von daher: Daumen hoch für den Dividendenkalender!

Visuelle Kennzahlen zu McDonalds

Aber schauen wir uns nun mal eine Aktie etwas genauer an. In diesem Falle den populären Dividenden-Aristokraten McDonalds. Wie sollte es passender sein, lassen wir uns mal von Eulerpool den Kurschart der letzten 20 Jahre von McDonalds optisch darstellen:

Gefällt mir! Eulerpool bietet doch tatsächlich ein Plugin an, um solche und weitere Daten auf der eigenen Webseite einzubinden (Eulerpool-Plugin). Für Seitenbetreiber wie mich ist das natürlich Gold wert und sehr bequem. Für dich als Leser bietet sowas vermutlich ebenso Mehrwert.

Kennzahlen für jede Strategie

Bemerkenswert und gelungen finde ich die Übersichtsseiten zu den jeweiligen Strategien. Du fährst eine Strategie mit Dividenden-Aristokraten oder interessierst dich für die Strategie? Kein Problem. Auf einer Übersichtsseite der Aristokraten werden dir alle Infos rund um diese Strategien erläutert. Zudem findest du eine Liste mit globalen Aristokraten. Sehr nice!

Diese Seiten decken die Finanzbildung und die Filterung gleichermaßen ab.

Weitere Strategien sind:

• „Levermann Strategie“
• „Hohe Dividendenrenditen“
• „Dividenden-Turbo Aktien“
• „Unterbewertete Aktien“
• „Top 100 beliebteste Aktien“

Weitere Feautures

Wie es sich für eine zeitgemäße Finanzseite gehört, bietet Eulerpool auch eine Watchlist, eine Rubrik über Insiderkäufe, Branchenrankings und einen Aktienfinder.

Potential enorm – aktuell noch etwas unfertig!

Was mich beim Test noch etwas gestört hat, ist, dass manches noch etwas „unfertig“ wirkte. Hier war ich mit den Verantwortlichen der Plattform auch in Kontakt. Demnach befindet sich die Seite noch im Großen und Ganzen im Aufbau und wird sich in den nächsten Wochen / Monaten noch optisch stark verändern und weiterentwickeln. Zudem würden noch weitere Features implementiert und Fehler behoben.

Gut Ding will Weile haben und geht für mich auch völlig in Ordnung. Dass du mich nicht falsch verstehst: Die Detailseiten zu den jeweiligen Unternehmen sehen schon heute klasse aus! Ebenso sind die Informationen zu den Unternehmen handfest.

Meine Kritik bezieht sich hierbei eher auf Dinge wie die technische Umsetzung und kleinere Problemchen bei der Darstellung auf meinem Edge-Browser. Hier muss auf der IT-Seite noch nachgelegt werden, aber hier wurde mir schon mitgeteilt, dass fleißig daran gewerkelt wird.

Auch konnte ich die Rio Tinto-Aktie im Dividendenkalender leider nicht finden. Womöglich befindet sich der Kalender ebenfalls noch im Aufbau. Generell habe ich nur ganze drei Aktien im Kalender mit einer GB-ISIN gefunden (Linde, Pentair und Shell, Stand: 28.10.2022). Auch hier muss also noch ordentlich nachgelegt werden.

Interview mit dem Gründer Michael C. Jakob

Zu einem Review gehört manchmal auch eine kleine Fragerunde mit den Verantwortlichen, um ggf. letzte Fragen und Unklarheiten auszuräumen. Nachfolgend somit einige Fragen, die ich dem Gründer von Eulerpool.com stellen konnte und die er mir schriftlich beantwortet hat:

Finanzguerilla: „Michael, am besten stellst du dich und deinen Werdegang etwas vor. Wer bist du und wie kam es dazu, dass du dich als Selbstständiger für die Finanzbildung in Deutschland einsetzen möchtest?“

Michael: „Als ich noch 2018/19 als Managementberater bei McKinsey&Company tätig war, gab es noch kaum ausführliche Aktienanalysen in deutscher Sprache auf dem Markt. Damals habe ich meinen Job gekündigt, um AlleAktien.de zu gründen. Jetzt stoßen wir auf ein weiteres Problem: es gibt mehr und mehr gute Aktienanalysen, aber wenig verlässliche und gleichzeitig umfangreiche Quellen für Kennzahlen und Daten, so dass auch jeder Privatanleger selbst – eigenverantwortlich – Aktien analysieren kann. Gerade dieses eigenverantwortliche Analysieren wollen wir mit Eulerpool fördern.„

Finanzguerilla: „Was war die Grundidee hinter Eulerpool und was ist euer Alleinstellungsmerkmal im Vergleich zu euren Mitbewerbern?“

Michael: „Die Grundidee ist einfach: erstklassige Aktien-Kennzahlen und Aktien-Tools für professionelle Investoren anbieten. Dabei gilt: so vieles wie möglich kostenlos. Alles andere so erschwinglich wie möglich. Wir glauben, dass Eulerpool einerseits mit Tiefe und Breite der Kennzahlen glänzen kann, und andererseits vieles davon sogar kostenlos anbietet. Unser Ziel ist, dass jeder Privatanleger auch mit kostenlosen Tools Qualitätsaktien finden kann.“

Finanzguerilla: „Wie geht es mit Eulerpool in absehbarer Zukunft weiter? Worauf können Sich eure Leser / Kunden freuen?“

Michael: „Wir sprechen jeden Tag mit Nutzern, Kunden und Investoren. Wir entwickeln im Grunde die Features, die sich unsere Nutzer am meisten wünschen. So ist beispielsweise in den letzten Monaten ein Aktienfinder [https://eulerpool.com/aktienfinder] und ein Quartalszahlen-Kalender [https://eulerpool.com/quartalszahlen] hinzugekommen.“

Finanzguerilla: „Wie steht es in Deutschland aus deiner Sicht um die finanzielle Bildung breiter Schichten ganz allgemein?“

Michael: „Das Thema Aktien und ETFs ist immer noch ein Nischenthema, für das sich nur ein kleiner Teil der Bevölkerung überhaupt interessiert. Oft liegt es daran, dass man nicht weiss, wo man starten soll. Die Anzahl an Aktien kann einen regelrecht umhauen. Durch viele hervorragende Blogs wie diesen finden aber Gott sei Dank immer mehr Personen zu finanzieller Bildung.“

Finanzguerilla: „Was möchtest du den Lesern von Finanzguerilla.de noch mit auf den Weg geben?“

Michael: „Wissen ist Macht. Gute Informationen sind das A und O bei der Aktienanalyse und beim Finden von Aktien, die zur eigenen Portfoliostrategie passen. Qualitätsaktien, kontinuierliches Investieren und ein langer Atem führen an der Börse langfristig zum Erfolg.“

Finanzguerilla: „Vielen Dank für das kurze Interview!“

Fazit:

Ich habe mir die Seite und die Daten angesehen, mit dem Gründer gesprochen und dadurch einen gewissen Einblick in die Firma bekommen. Mein bisheriges Fazit? Eulerpool hat Potential, wenn alles umgesetzt wird, was geplant ist und die Preise für zahlende Kunden im Rahmen sind. Dann könnte die Seite tatsächlich zum Eldorado für Einzeltitel-Investoren werden. Für rein passive ETF-Anleger eignet sich die Seite hingegen weniger. Hier geht es eindeutig um die qualitative Auswahl von Aktien anhand von Kennzahlen und Unternehmensmitteilungen.

Wer darauf keine Lust hat, kann sich zumindest die kostenpflichtige Variante der Webseite gerne sparen. Alle Investoren mit Vorlieben für Einzelaktien sollten sich die Angebote und Informationen von Eulerpool aber definitiv einmal genauer ansehen.

Besonders gefallen hat mir die Darstellung von Unternehmen die (stark) unter ihrem Wert gerade gehandelt werden. Hier wird in einem Chart der aktuelle Kurs der Aktie und der Fair Value dargestellt. Notiert der Kurs stark unterhalb des Fair Value, könnte sich ein Kauf der Aktie somit als ziemlich lukrativ herausstellen. Wie jedoch dieser „Fair Value“ gemessen wird, konnte ich nicht in Erfahrung bringen.

Ein Klick auf das angeblich erklärende „i“ neben dem Fair Value brachte keine Erleuchtung diesbezüglich. Auch hier muss die IT noch nacharbeiten und den Diamanten weiter schleifen.

Wenn du dich auch für Einzelaktien interessierst, riskiere gerne mal einen Blick auf Eulerpool.

Wie stehst du zu Einzelaktien? Überlässt du die Auswahl einem Index (ETF) oder Fondsmanager (aktiver Fonds) oder wählst du Aktien selber aus? Nach welchen Kriterien?

Update: Stellungnahmen des Gründers Michael Jakob

Auch wenn mein Artikel über Eulerpool nun schon etwas älter ist, ging diese Woche noch eine Stellungnahme des Gründers Michael Jakob bei mir ein, weshalb ich den Artikel nochmals hervorhole. Hintergrund sind ein paar kleine Mängel, die ich zum Zeitpunkt festgestellt habe, als ich mir EULERPOOL angeschaut habe.

Nach Rücksprache mit ihm, darf ich seine Stellungnahme hier kurz abhandeln.

Zum Kritikpunkt Nicht Auffindbarkeit von Rio Tinto im Dividendenkalender:

„Im Dividendenkalender war seinerzeit Rio Tinto nicht drin. Das Unternehmen haben wir mittlerweile hinzugefügt: https://eulerpool.com/dividendenkalender“.

Michael Jakob

Zum Kritikpunkt nicht korrekte Umsatzzahl für Adidas für das Jahr 2020 :

„Diese Aussage ist nur teilweise richtig. Vorweg: als jemand aus der „Datenbranche“ gibt es für mich kein „richtig“ oder „falsch“, sondern nur viele verschiedene Wege, wie man etwas berechnen kann und es nundenn so anzuzeigen, wie man es „für Privatanleger am richtigsten/unmissverständlichsten“ hält. Dazu könnten wir gerne mal ein eigenes Interview/Artikel führen.

Richtig ist zwar, dass der vorläufige Jahres-Umsatz ursprünglich mit 19,84 Mrd. Euro (wie bei Onvista) ausgegeben wurde, im Jahr 2020: https://www.adidas-group.com/media/filer_public/33/ff/33ff289f-e5a4-4fc5-8b6a-23755a1e2283/fact_sheet_q4fy_2020_de.pdf

Richtig ist aber auch, dass diese finale Umsatzkennzahl 2021 „restated“ wurde (neu angegeben wurde laut IFRS) (so wie bei Eulerpool). Diese findest du hier: https://www.adidas-group.com/media/filer_public/ad/a3/ada3f4a0-4751-484d-b053-f2b2b78b2e30/ar21_en.pdf

So gesehen kann man schon (fast vollmundig) behaupten, dass die Daten von Eulerpool „richtiger“ sind. Bei Onvista sind die falschen Daten für 2020 angegeben, weil nachträgliche Korrekturen nicht berücksichtigt wurden.“

Michael Jakob

Vielen Dank meinerseits für die Stellungnahme und dass auf die kritischen Anmerkungen meinerseits eingegangen wurde.

Der Beitrag Unterbewertete Aktien finden? Eulerpool – Review erschien zuerst auf FinanzGuerilla.de.

Wenn du schon länger meinem Blog folgst, weißt du ja, dass ich in meinem Depot keine explizite Dividenden-Strategie mit ETFs verfolge. Allerdings greife auch ich in meinem privaten Core-Satellite-Depot gerne auf Dividenden-Aristokraten als Einzelaktien zurück. Neben meinen eher spekulativen Positionen im Growth-Sektor, geht es hier um beständiges, langfristiges und ggf. auch etwas langweiligeres Wachstum.

Dass dies aber nicht heißen muss, dass du dabei gleichzeitig auch auf Rendite verzichtest, möchte ich heute etwas näher beleuchten. Aber kommen wir erstmal zur Definition.

Transparenzhinweis: Nachfolgender Artikel stellt keine Anlageberatung oder gar Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere dar. Es handelt sich lediglich um meine Gedanken zum Thema. Einige erwähnte Wertpapiere habe ich zum Zeitpunkt dieses Artikels selbst im Depot. Dies sind: PepsiCo, Amazon, Procter & Gamble, Johnson & Johnson.  

Was sind Dividenden-Aristokraten?

Generell spricht man bei Dividenden-Aristokraten (engl. „dividend aristocrats“) von Unternehmen, die in einem definierten, langfristigen Zeitraum stetig ihre an die Eigentümer (Aktionäre) gezahlten Dividenden gesteigert haben. Wohl gemerkt: Gesteigert! Nicht gleichbleibend gezahlt oder einmalig ausgesetzt, sondern tatsächlich durchgängig gezahlt.

Dies schränkt naturgemäß die Auswahl solcher Aktien gravierend ein. Nicht viele Unternehmen können dies von sich behaupten. Leider ist der Begriff „Aristokraten“ im Finanzsektor nicht einheitlich definiert, weshalb der Anleger hier aufpassen muss, was er zum Beispiel mit einem ETF auf einen solchen Aristokraten-Index kauft. Der Begriff ist nicht geschützt, sodass man fast auf alles „Aristokraten“ draufschreiben darf.

In den USA wird ein Unternehmen erst dann zum Dividenden-Aristokraten, wenn es an mindestens 25 aufeinanderfolgenden Jahren seine Ausschüttungen an die Aktionäre erhöht hat. Dies hat zur Folge, dass das Unternehmen bei Verletzung dieser Regel sofort diesen Status verliert und sich erstmal 25 Jahre neu beweisen muss, ehe es erneut in einen solchen Index reinkommt. Selbstredend, dass die Unternehmen diesen „Rauswurf“. mit aller Kraft verhindern wollen.

Dieser „Ausschüttungsdruck“ hat aber auch Schattenseiten, daher ist auch die Höhe der Ausschüttung im Verhältnis zum Free Cash-Flow wichtig. Hier trennt sich dann auch innerhalb der Aristokraten die Spreu vom Weizen.

Aristokrat mit 10 Jahren Ausschüttung?!

Die oben beschriebenen Regeln mit 25 Jahren beziehen sich also nur auf den US-Markt. Das hat seine Gründe. Hier tummeln sich die meisten dieser Unternehmen, weil die Märkte dort nicht durch Kriege auf US-Boden beeinträchtigt wurden. Daher sind in den USA die Definitionen, wann es sich um Aristokraten handelt entsprechend streng. Es erfüllen einfach mehr Aktien die Kriterien als im Rest der Welt.

In anderen Regionen dieser Welt sieht die Definition daher oft anders aus:

Wenn du zum Beispiel in einen globalen ETF wie den „SPDR S&P Global Dividend Aristocrats“ (ISIN: IE00B9CQXS71) investierst, dann landen in diesem ETF Unternehmen, die an nur 10 Jahren (!) aufeinanderfolgend ihre Dividenden erhöht haben.

Hier ist also Vorsicht geboten! Wer einen solchen ETF kauft, hat nicht notwendigerweise die üblichen Verdächtigen wie Coca-Cola, Procter & Gamble, Johnson & Johnson und Co. im Depot! Vor allem wenn nach Ausschüttungshöhe differenziert wird, hast du hier evtl. exotischere Unternehmen, die eben gerade mal 10 Jahre erhöht haben.

Selbst der bei vielen Verfolgern einer reinen Dividenden-Strategie so beliebte SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats ETF (ISIN: IE00B6YX5D40) beinhaltet Unternehmen, die „nur“ 20 Jahre aufeinanderfolgend ihre Dividenden erhöht haben. Auch hier „fehlen“ somit ganze 5 Jahre im Ranking. Ist das tragisch? Nein. Sollte man es als Investor wissen? Auf jeden Fall!

Dividenden-Strategie? Nur mit Einzelwerten!

Für mich persönlich bedeutet das, dass mein Aristokraten-Bestandteil im Depot derzeit ausschließlich aus Einzelwerten besteht. So sehr ich sonst gerne auf marktbreite und nach Marktkapitalisierung gewichtete ETFs setze, so gerne setze ich beim Thema Aristokraten gerne auf Einzelwerte.

Es gibt schlicht und ergreifend keinen für mich geeigneten ETF. Die oben angegeben ETFs erfüllen das eigentliche Kriterium 25 Jahre leider nicht. Auch passen mir die zugrundeliegenden Indices nicht zu 100 %, da diese zusätzlich nochmal in meinen Augen nachteilig „gefiltert“ werden.

Kleiner Wunschzettel: Liebe Indexanbieter! Ihr habt die tollsten ETFs im Angebot und kommt auf immer neue „tolle“ Ideen. Smart-Beta ETFs oder ETF auf kongolesische Eisenbahnunternehmen. Aber wo bleibt ein simpler ETF, der zu 100% physisch (!) den „S&P 500 Dividend Aristocrats-Index“ abbildet?

Sprich: Ein ETF der automatisch die „echten“ Aristokraten mit 25+ Jahren aus dem S&P 500 filtert und abbildet? Ohne sonstigen Schnickschnack. Ich glaube ein solcher ETF wäre zum Erfolg verdammt.

Das wäre ein echter Traum, den es meines Wissens zumindest für deutsche Anleger leider noch nicht gibt. Dies wäre die für mich einzig wirkliche Alternative zum Kauf von Einzelwerten.

Daher kommen bei mir aktuell die Aristokraten nur per Stock-Picking ins Depot. Großer Vorteil hierbei: Dadurch, dass manche Unternehmen teilweise sogar 40-50 Jahre ihre Dividenden stetig erhöht haben, eignen sich solche Werte perfekt für Buy & Hold.

Ganz im Gegensatz zu Tech-Werten, die eher für Spekulationen (Verkauf zu einem höheren Preis in der Zukunft) taugen und bis dahin oftmals gar keine Dividende zahlen.

Outperformance durch Dividenden-Wachstum

Die letzten Jahre waren solche Dividenden-Aristokraten in meinen Augen zu Unrecht nicht sonderlich begehrt. Vielen „Robinhood“-Investoren und Jung-Tradern waren solche Aktien wie Mc Donalds oder Pepsi einfach zu „langweilig“. „Old economy“ hieß es da oft despektierlich. Zudem wachsen die Unternehmen weniger stark als eine Tesla oder andere Tech-Werte. Einen Verzehnfacher in einem Jahr gibts da halt nunmal nicht.

Was aber die Dividenden-Aristokraten so attraktiv macht, sind die wachsenden Dividenden. Jedes Jahr. Wenn du solche Aktien also jahrelang hältst, dann kann es sein, dass du nach vielen Jahren alleine aufgrund deiner wachsenden Dividende schon einen Index outperformst.

Übrigens: Viele der hier vorgestellten Dividenden-Aristokraten gibts inzwischen auch als Aktien-Sparplan. Besonders attraktiv hierbei ist das riesige Sparplan-Angebot der Consorsbank. Schon ab 10 Euro kannst du hier in solche Aktien monatlich investieren. Weitere Informationen findest du hier*.

Beispiel zu Dividendensteigerung:

Du kaufst einen Aristokraten zum Zeitpunkt X für 10.000 Euro. Deine individuelle Dividendenrendite zum Kaufzeitpunkt sind z.B. 3%. Bedeutet: Du erhältst im ersten Jahr 300 Euro Dividende. Nun erhöht das Unternehmen seine Dividende im Folgejahr um 5%, was bei Aristokraten durchaus realistisch ist.

Bezogen auf deine 300 Euro Dividende bedeutet das, dass du für die gleichen investierten 10.000 Euro nunmehr 315 Euro Dividende erhältst. Ohne etwas tun zu müssen.

Deine zwischenzeitliche Dividendenrendite bezogen auf deine 10.000 Euro seit Einstieg beträgt nunmehr keine 3% mehr, sondern bereits 3,15%. Wenn du keine Zukäufe tätigst und die 10.000 Euro einfach liegen lässt, dann wachsen die Dividenden im besten Fall jährlich weiter und damit auch deine individuelle Dividenden-Rendite.

Zwar schwanken auch die Kurswerte deiner 10.000 Euro, was aber bei Aktien normal ist. Das Schöne: Bei Dividenden-Aristokraten wachsen sogar die Aktienkurse meist langsam und beständig an. Dadurch bekommst du mit der Zeit

1. Immer höhere Ausschüttungen
2. Einen immer höheren Kurswert deiner Anfangs-Investments

Dies kann dann mit den Jahren tatsächlich dazu führen, dass du regelmäßig sogar den Index schlägst. Einfach weil deine Dividendenrendite irgendwann vielleicht nicht mehr bei nur 3% liegt, sondern bei 10-12% bezogen auf deine Startinvestition, je nachdem wie lange du das Unternehmen in deinem Depot wachsen lässt.

Durch die Titelrotation in ETF hast du in der Regel selten ein stetiges Ausschüttungs-Wachstum.

Das perfekte Investment?

Das klingt natürlich zu schön um wahr zu sein. Also alles verkaufen und in Dividenden-Aristokraten umschichten? Leider ist es so einfach nicht.

In meinen Augen kommt man in einem gut diversifizierten Depot auch um Wachstumswerte, also spekulative Titel, nicht herum. Titel wie Amazon, Apple und Co. sorgten die letzten Jahre für irrsinnige Wertzuwächse, auch wenn sie derzeit allesamt stark korrigieren bzw. sogar crashen.

Viele Dividenden-Aristokraten ziehen derzeit stark im Kurs an, dümpelten zum Teil die letzten 3-5 Jahre aber auch eher vor sich hin.

Überraschend für mich: Ich hielt den S&P 500 immer für das Maß aller Dinge in den USA. Nach Marktkapitalisierung gewichtet die größten Unternehmen und fertig. Umso überraschter war ich, als ich recherchiert habe, dass dieser Index trotz Techwerten wie Apple und Co. gegen einen Aristokraten-Index in den letzten 10 Jahren sogar verloren hat:

Vergleich S&P 500 vs. S&P 500 Dividend Aristocrats

Wie oben schon etwas angedeutet gibt es in den USA auch einen Index, der wiederum aus dem normalen S&P 500 die echten Dividenden-Aristokraten herausfiltert. Alle verbliebenen Unternehmen werden gleich gewichtet in den Index aufgenommen. Neben weiteren kleineren Kriterien wie einer gewissen Marktkapitalisierung (mindestens 3 Mrd. Dollar)und Liquidität wird sonst nicht weiter gefiltert.

Derzeit erfüllen nur 64 Unternehmen aus dem gesamten S&P 500 diese Kriterien (Quelle). Mindestens soll der Index 40 Werte umfassen, um zu funktionieren.

Im Vergleich ergibt sich ein Kopf-an-Kopf-Rennen mit dem S&P 500:

Du siehst also: Obwohl die letzten 10 Jahre im Zeichen von Tech und Growth standen, schnitt die Aristokraten-Variante des S&P 500 hauchdünn besser ab. Auch ohne die Amazons und Apples. Für mich sehr bemerkenswert! In 10 Jahren machte der S&P 500 Dividenden-Aristokraten-Index satte 13,79% p.a. während der S&P 500 mit 13,63% p.a. nur knapp dahinter lag.

Ich lehne mich jetzt ganz stark aus dem Fenster und prognostiziere, dass der Aristokraten-Index in den kommenden 10 Jahren eventuell steigender Zinsen eine deutlichere Outperformance gegenüber dem S&P 500 erzielen wird. Ich bin gespannt!

Beispiele von Dividenden-Aristokraten

Kommen wir zum Schluss noch zu einigen Beispielen von solchen waschechten Aristokraten. Anhand der Charts dürfte dir schnell klar werden, wieso diese Unternehmen bei Buy & Hold Anlegern so begehrt sind:

Caterpillar (WKN 850598):

Der Hersteller schwerer Baumaschinen zahlt seit über 25 Jahren beständig seine Dividende und erhöht sie jährlich. Kaum ein Bauunternehmen kommt an deren Baumaschinen vorbei.

Kurswachstum: 11,26% p.a. in den letzten 10 Jahren (Quelle) – Stand: 11.05.2022

Colgate-Palmolive (WKN 850667)

Reinigungsprodukte und Konsumgüter sind langweilig und nicht mehr lukrativ? Old economy sieht anders aus. Zwar flacht das Kurswachstum etwas ab, historisch kann man aber nicht meckern. Obendrein gibts noch regelmäßig steigende Dividende, die hier im Kurs nicht beinhaltet sind!

Kurswachstum: 5,38% p.a. in den letzten 10 Jahren (Quelle) – Stand: 11.05.2022

RLI Corp. (WKN 857241)

Die US-Versicherungsgesellschaft RLI Corporation hat sich auf Schadens- und Unfallversicherungen sowie auf Bürgschaften für Nischen- und nicht ausreichend versorgte Märkte spezialisiert und schafft es auch, zuverlässig zu wachsen und die ausgeschütteten Dividenden regelmäßig zu erhöhen. So machen Versicherungen Spaß! 

Kurswachstum: 23,03% p.a. in den letzten 10 Jahren (Quelle) – Stand: 11.05.2022

Sysco Corp. (WKN 859121)

Sysco vertreibt Fertignahrung und frisch zubereitete Speisen für z.B. Krankenhäuser und Pflegeeinrichtungen. Das schmeckt auch den Anlegern! Von links unten nach rechts oben – wie im Bilderbuch. Passives Einkommen durch wachsende Dividenden gibts noch on Top.

Kurswachstum: 20,86% p.a. in den letzten 10 Jahren (Quelle) – Stand: 11.05.2022

PepsiCo (WKN 851995)

Der große Rivale von Coca-Cola. Neben der schwarzen Brause und anderen Getränkemarken auch noch im Snack-Bereich vertreten.

Kurswachstum: 15,67% p.a. in den letzten 10 Jahren (Quelle) – Stand: 11.05.2022

Fazit:

In meinen Augen gehören Dividenden-Aristokraten definitiv ins Depot. Über den Anteil am Depot kann man sicherlich streiten. Nur auf solche Werte würde ich auch nicht setzen, aber als gewisser verlässlicher Anker und Stabilisator, wenn die Tech-Werte wie derzeit abrauchen, erfüllen Aristokraten eine nicht zu unterschätzenden Beitrag zur Gesamtperformance.

Zudem kann sich die Gesamtrendite des Aristokraten-Index durchaus sehen lassen. Von den oben vorgestellten Einzelwerten ganz zu schweigen: Reinvestiert man hier die erhaltenen Dividenden, kommt eine wahrliche Rendite-Lawine ins Rollen, die einem bei entsprechender Ausdauer durchaus ein nettes passives Zusatzeinkommen bescheren kann. Welches auch noch Jahr für Jahr wächst. Vermutlich sogar stärker als die Gesetzliche Rente

Wie oben erwähnt warte ich nur noch auf einen richtig guten Aristokraten ETF auf den S&P 500 Dividend Aristocrats Index, der auch deutschen Anlegern zugänglich ist. US-Anleger haben es hier wieder besser: Dort gibt es einen solchen ETF: ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats Shs ETF (ISIN: US74348A4673  | WKN: A1XFR7  | SYM: NOBL). 

Bis es einen solchen ETF gibt, setze ich diesen Teil meines Depots mit Einzelwerten und Buy & Hold um. Zwar kann niemand sagen, ob die nächsten 40 Jahre bei diesen Unternehmen genauso gut laufen wie die letzten und wie sich die Aristokraten in Zeiten einer Weltmacht China entwickeln. Aber solche Unsicherheiten gehören beim Stock-Picking nunmal immer dazu. Sonst eben einfach einen globalen ETF und gut is.

Wie stehst du zu solchen Aristokraten?

Besonders günstig Aktien und ETF handelst du beim Testsieger:

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