Die Vorteile und Nachteile von solchen Investitionen:

Vorteile des Kaufs von Goldmünzen

Gold und andere Hartmetalle sind immer schon eine gute und feste Anlage für Investitionen. Hier ist der Grund dafür:
Sie müssen keine Kapitalertragssteuer zahlen, bis Sie es verkaufen.
Niemand muss wissen, dass Sie Gold haben – wenn das für Sie wichtig ist. In finanziellen Worst-Case-Szenarien, wie z.B. einer massiven Währungsabwertung, können Sie Gold und Silber zum Kauf und Verkauf verwenden.
Gold neigt dazu, zu steigen, wenn andere Anlagen fallen, was eine stabilisierende Wirkung auf Ihr Portfolio hat.

Nachteile beim Kauf von Goldmünzen

Leider bringt der Handel mit Goldmünzen auch Nachteile mit sich:

Im Gegensatz zu Aktien und Anleihen ist der Kauf von Gold keine Investition in das Unternehmenswachstum. Sie erhalten keine Dividenden oder Zinsen von physischem Gold.

Möglicherweise müssen Sie Jahre warten, bis Gold im Wert steigt und sie wieder Ihren Einstand erreicht haben.

Wie man Goldmünzen kauft und aufbewahrt

Wenn man sich dazu entscheidet Goldmünzen zu kaufen, sollte man sich erstmal erkundigen, bei welchen Händlern oder Finanzinstituten man das machen kann. Es ist sehr wichtig, dass es sich dabei um seriöse Verkäufer handelt und nicht irgendwelche zwielichtige Webseiten im Internet.

Ebenfalls ist es möglich, Münzen von privaten Verkäufern und Einzelpersonen zu kaufen. Jedoch sollte man immer überprüfen, ob es sich dabei um echte Goldmünzen handelt und man nicht betrogen wird und am Ende nur eine vergoldete oder anders gefälschte Münze besitzt.

Krügerrand Goldmünzen zum Beispiel gibt es in Stückelungen von 1 Kg bis 1/20oz, wobei der weitaus meiste Teil in Form von 1oz Münzen verkauft wird. Beim Kauf von Goldmünzen zahlt man eine „Prämie“ auf den Preis pro Unze, wodurch der Händler einen Gewinn erzielt. Es kann aber auch passieren, dass man eine höhere Prämie zahlt, wenn man Goldmünzen mit weniger als einer Unze kauft. Grundsätzlich sollte man Anlagemünzen aus Gold wie American Eagle, Maple Leaf oder Krügerrand kaufen.

Sammlermünzen oder auch numismatische Münzen sind jedoch unterschiedlich zu den typischen Anlage Goldmünzen. Sie können mit einem sehr hohen Aufschlag verkauft werden, somit hängen die Preise von verschiedenen Faktoren ab. Deswegen sollte man sich vorher genau informieren, bevor man sich Sammlermünzen zulegen will.

Das Gold schützen

Sobald man solch wertvolle Münzen besitzt, sollte man sie sehr gut schützen. Man sollte die Münzen in ihren Hüllen/Kapseln lassen, fern von Kratzern und Fingerabdrücken.

Ebenfalls ist der Standort der Lagerung solcher Münzen sehr wichtig. Das Gold kann man nur Zuhause aufbewahren, wenn man einen Tresor besitzt. Denn Diebe wissen wo sie suchen müssen, oder sie finden das Gold mit einem Metalldetektor.

Somit ist es sinnvoll, das Gold gut zu schützen. Die meisten Anleger möchten, dass der Großteil ihres Portfolios in Wachstumsfonds, Aktien oder anderen Anlagen investiert ist. Das ist ein guter Weg, um das beste Verhältnis von Risiko und Rendite zu erzielen.

Gibt es also andere Wege zur Investition in Goldmünzen?

Man kann Münzen auch über andere Wege kaufen. Beispielsweise indem Sie in digitale Produkte, wie Goldaktien, Gold ETFs, etc. investieren. Jedoch ist es dann nicht möglich, die Münzen mit nach Hause zu nehmen. Somit kann man jederzeit in Gold investieren, ohne Goldmünzen mit nach Hause nehmen zu müssen. Wenn man beispielsweise Goldminenaktien, Goldzertifikate oder börsengehandelte Produkte kauft, kann man vom Inflationsschutz des Goldes profitieren, ohne dass man schwere Goldmünzen mit einem herumschleppen und sich Gedanken darüber machen muss, wo man diese lagern soll.

Somit ist es eine Entscheidung, die sorgfältig getroffen werden will: Kaufe ich physisches Gold oder börsengehandeltes Gold, samt aller Gefahren und Risiken bei großen Crashs.

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Scheinbar will die Politik ein Stück vom Kuchen abhaben und Zahlmeister sollen wieder einmal die altersvorsorgenden Bürger sein. Genau wie bei der geplanten Aktiensteuer und dem Investmentsteuerreformgesetz von 2018 geht dies wieder besonders zulasten von Kleinanlegern und Sparern.

Neuer Schlag für Privatanleger

Das ist also der nächste Schlag für uns Privatanleger: Die Bundesregierung plant, die bisherigen Regelungen zur Steuerbefreiung von Gold-ETCs, wie dem Xetra-Gold und dem Euwax-Gold 2 ab 2021 abzuschaffen (Quelle). Der Fiskus fordert seinen Anteil, der Bürger zahlt.

In früheren Artikeln habe ich dir bereits beschrieben, wie ich selbst steuerfrei Gold als Teil meiner Vermögenssicherung einsetze, in meinem Falle nutze ich EUWAX-Gold 2. Bisher war es so, dass solche Gold-ETCs, wenn sie speziell konstruiert sind und mit physischem Gold besichert sind, nach einer Haltedauer von 1 Jahr von der Abgeltungssteuer befreit sind. Näheres kannst du in meinen jeweiligen Artikeln über Gold noch mal nachlesen.

Aktuelle Regelung: Gold-ETCs wie physischer Goldbesitz

Eure Positionen in Xetra-Gold bzw. EUWAX-Gold 2 wurden steuerlich also bisher so behandelt, wie wenn ihr die Barren physisch zuhause liegen hättet: Nach einem Jahr Haltedauer ist der Verkauf komplett steuerbefreit.

Die Spekulationsfrist von 1 Jahr macht dabei in meinen Augen durchaus Sinn, um vor allem das schnelle Hin- und Hertraden mit den Gold-ETCs unattraktiver zu machen. Gold sollte langfristig zum Vermögensaufbau dienen und die Altersvorsorge ergänzen.

Wenn du das Xetra-Gold zw. EUWAX-Gold 2 nach einem Jahr dann verkauft hast, wurde seitens der Depotbank also keinerlei Steuerabzug vorgenommen. Der volle Verkaufserlös abzüglich der normalen Transaktionsgebühren landete auf deinem Konto. Bequem, fair und positiv war diese Regelung.

Ab 2021: Abgeltungssteuer wie bei Aktien/Anleihen/ETFs

Dies scheint sich nun langsam aber sicher leider dem Ende zuzuneigen. Ab 2021 (so zumindest die aktuellen Pläne der Politiker) soll dieses Steuerprivileg entfallen. Die Gold-ETCs werden dann wie ETFs und Aktien bei Verkauf direkt mit der Abgeltungssteuer belegt.

Auch hier wird dann nur noch der Sparerfreibetrag von 801 Euro (Einzelveranlagung) bzw. 1602 Euro (gemeinsam veranlagt) berücksichtigt, welcher für einen effizienten Vermögensaufbau ohnehin viel zu gering bemessen ist (meiner Meinung nach).

Für den Depotinhaber bedeutet das, dass die Depotbank dann automatisch die Steuer ans Finanzamt abführt und dir nur den Nettoertrag auf dem Verrechnungskonto gutschreibt. Wenn du ein ausländisches Depot bei einem ausländischen Broker hast, musst du dann diese Einkünfte regulär in deiner deutschen Steuererklärung aufführen. Bislang war dies nach einem Jahr nicht nötig. Andernfalls begehst du unter Umständen Steuerhinterziehung und somit eine Straftat.

Wie also reagieren?

Was also tun? Nun, in erster Linie ist dies ein steuerliches Problem, welches du am ehesten mit deinem Steuerberater oder einer geeigneten Steuersoftware (wie die von Haufe) klären solltest. Wenn das Jahressteuergesetz 2020 in der geplanten Form mit den Modifizierungen zu § 20 Abs. 1 Nr. 7 Einkommenssteuergesetz (EStG) und § 52 Abs. 28 Satz 26 EStG so kommt (Link zum Entwurf), kann ein Verkauf der Positionen noch im Jahr 2020 steuerlich durchaus Sinn machen. Dies hängt natürlich auch von der Höhe deines Goldbesitzes ab, ob sich die Steuereinsparung wirklich rechnet.

Die Auslieferung sollte eigentlich laut Homepage von Xetra-Gold zumindest nicht tangiert sein von den geplanten Änderungen. Einmal physisch zuhause lässt es sich aber eben nicht mehr so ohne Weiteres zu Geld machen.

Hier solltest du also ganz genau abwägen, wie dein persönliches Investmentszenario aussieht. Wenn du (wie ich) ohnehin deine Positionen langfristig halten möchtest, dann bleibt dir wohl nichts Anderes übrig, als die Änderungen zähneknirschend hinzunehmen. Zudem: Vielleicht möchte der Staat ja gerade die Bürger dadurch dazu bewegen, ihren Goldbesitz abzustoßen? Geht es doch in die gleiche Richtung wie die Verschärfung der Möglichkeiten des anonymen Goldkaufs seit Anfang 2020.

Ich glaube nicht, dass man dem Staat diesen Gefallen tun sollte in Zeiten von hemmungsloser Gelddruckerei durch die Notenbanken.

Was mache ich mit den Gold-ETCs?

In meinem Falle geht das ziemlich schmal zusammen: Ich mache nämlich genau nichts. Eine Lieferung des Goldes nach Hause ist mir zu unsicher und umständlich, zudem verlöre ich dabei die schnelle Handelbarkeit und den Effekt der Depotabsicherung. Zumindest die „sichtbare Depotstabilisierung“ durch die Performance des Goldes im Vergleich zu den anderen Assets.

Ich finde es aber wieder einmal ziemlich schwach von der Politik, eine im Prinzip positive und faire Regelung komplett über den Haufen zu werfen. Und das in einem Land wo die Menschen ohnehin schon global mit am stärksten belastet sind mit Abgaben.

Aber was kann man von einem Umverteiler, wie unserem Finanzminister auch sonst erwarten?!

Bislang ist übrigens der echte physische Verkauf von Gold nach der Haltedauer noch immer steuerfrei. Auch hier könnte ich mir vorstellen, dass dies nicht ewig so bleiben wird.

Kommt gleiche Regelung bei Bitcoin?

Immerhin ist bislang noch nichts über Pläne bekannt, wonach auch der Verkauf von Bitcoin künftig unter die Abgeltungssteuer fallen soll. Hier gilt also bislang noch die Regelung, wie ich sie in diesem Artikel dargestellt habe. Ich könnte mir aber durchaus vorstellen, dass der Finanzminister auch hier bald nachbessert, immerhin müssen ja die nächste Rentenerhöhung und seine umverteilerische Grundrente auch irgendwie finanziert werden.

Sollten die Kryptowährungen sich zunehmender Beliebtheit erfreuen, würde es mich stark wundern, wenn der Fiskus nicht auch danach die Finger streckt. Notfalls ist es dann wieder das Argument der Geldwäschebekämpfung, die diesen Schritt zwingend erfordert.

Wie ist deine Meinung zu den geplanten Steueränderungen bei Gold-ETCs? Ist Gold bei dir auch fester Depotbestandteil?

Update 03.09.2020: Vorerst doch keine Änderungen

Es besteht wohl doch noch Hoffnung für die Privatanleger. Laut neuester Nachrichten wurde die geplante Besteuerung von der Regierung wieder zurückgenommen. Somit bleibt im Jahr 2021 alles beim Alten. Woher dieser Sinneswandel im Finanzministerium kommt, ist indes nicht nachzuvollziehen. Vielleicht gab es entsprechenden Protest seitens der Privatanleger. Wer weiß.

Es kann aber nicht ausgeschlossen werden, dass die Änderungen nach 2021 wieder von einer neuen Bundesregierung in Angriff genommen werden. Immerhin ist kommendes Jahr Wahlkampf angesagt.

Das Thema bleibt also spannend. Vorerst aber wie geschildert: Entwarnung für alle Investoren von Xetra-Gold und Euwax-Gold 2.

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In welcher Form ich Silber gekauft habe und was ich damit bezwecke, möchte ich dir im heutigen Artikel näherbringen. In diesem Zusammenhang wäre es nicht schlecht, wenn du dir vorher meine beiden Artikel

• Steuerfreies Gold kassieren
• Wenn’s richtig kracht – Ist Gold die Lösung?

durchliest, da ich mich zum Teil auf diese Artikel beziehe.

Edelmetall physisch kaufen?

Letztendlich stellen sich beim Silberkauf die gleichen Fragen wie beim Kauf von Gold. Wenn du dich einmal dafür entschieden hast, in Silber investiert sein zu wollen, dann stellt sich die Frage in welcher Form. Bereits in meinem Artikel über die verschiedenen Arten des Goldkaufs, habe ich dir einige Möglichkeiten aufgezählt. Da ich hier nur noch kurz auf die Möglichkeiten eingehen werde, lies dir am besten meine Gold-Artikel (siehe oben) nochmals durch.

Das meiste ist hier 1:1 auf Silber übertragbar. Kurz zusammengefasst hast du nachfolgende Möglichkeiten bei einer Investition in Silber:

• Physischer Kauf* von Silberbarren und/oder Münzen
• Silber per CFDs handeln
• Kauf von 1:1 Partizipationszertifikaten, wie zum Beispiel auch beim Bitcoin
• Kauf eines physisch besicherten Silber-ETC
• [Kauf und Verkauf von Futures und Optionen]

Du siehst, es gibt verschiedene Möglichkeiten, um vom Silberpreis zu profitieren. A propos Silberpreis: Bevor ich dir meine Investmententscheidung aufzeige, schauen wir uns zunächst einmal den Silberpreis genauer an.

Macht Silber überhaupt Sinn?

Denn: Taugt Silber überhaupt als Investment? Diese Frage sollte man sich natürlich vorab beantworten. Und ganz ehrlich: Schaut man sich den Silberpreis in der Vergangenheit einmal an, dann kann einem durchaus übel werden. Charttechnische Entwicklungen wie bei einer FANG-Aktie, kann man hier tatsächlich nicht erwarten.

Hier der (gruselige) Chart, zurückreichend bis kurz vor die Jahrtausendwende:

Wie du siehst, hatte der Silberpreis seine Hochs etwa im Jahre 2011/2012 bei fast 50 Dollar und befindet sich seither in einem – wie Charttechniker sagen würden – übergeordneten Abwärtstrend. Anders ausgedrückt: Hättest du 2007/2008 Silber gekauft, wäre es jetzt wieder genauso viel Wert wie damals. Unter Berücksichtigung der Inflation also ein Negativgeschäft, ähnlich dem Sparbuch. Hier kann man leider auch keine Dividende berücksichtigen, die zahlt Silber leider nicht (Gold übrigens auch nicht).

Silber ist im Gegensatz zu Gold ein beliebtes Industriemetall. Möglicherweise sieht der Chart auch teilweise deshalb so schlecht aus, weil die gesamte Old-Economy (und hier eben auch Teile der Industrie) nach und nach verdrängt bzw. überlebt werden und Silber nicht mehr in so großem Maße gebraucht wird. Bei gleichbleibendem Angebot und sinkender Nachfrage, sinkt natürlich auch der Preis.

Der kleine Bruder von Gold

Für mich ist dies jedoch alles nicht relevant, da ich nicht mich hinsichtlich der Länge meines Engagements nicht festlegen möchte. Silber ist für mich momentan ein reines Spekulationsobjekt, wo man genau auf den Einstiegs- aber auch Ausstiegszeitpunkt achten muss.

Meine Gründe für die aktuelle Silberspekulation:

• Silber hinkt im Verhältnis dem Gold hinterher. Ich sehe hier deutliches Aufholpotential kurz- bis mittelfristig
• Die 2020er Jahre stehen in meinen Augen im Zeichen der Edelmetalle. Kommende Krisen und vielleicht sogar Währungsturbulenzen (Gold- bzw. Edelmetalldeckung einer neuen, digitalen (globalen?) Währung) sollten den Edelmetallen hierbei in die Karten spielen
• Kommt ein weiterer Crash im Jahre 2020? Hier ist Silber dann eine gewisse Depotabsicherung
• Silber war schon immer in der Menschheitsgeschichte ein gern gesehenes Zahlungsmittel und wird dies vermutlich auch langfristig für die nächsten Jahrtausende bleiben
• Silber als Sachwert ist auf der Welt nur begrenzt verfügbar und kann nicht von Notenbanken „gedruckt“ werden
• Werden „nur“ die alten Hochs wieder erreicht, hätte sich mein investiertes Kapital verdreifacht. Sollten tatsächlich 100 Dollar erreicht werden, wie Manche mutmaßen, dann hätte ich meinen Einsatz versechsfacht bei Preisen um die 15 Dollar Plus Minus aktuell.

Nun, ich muss mit meinen Annahmen natürlich nicht richtig liegen. Dies bringt eine Spekulation eben mit sich. Genau wie bei meinen Bitcoin-Zockereien, kann man das Ergebnis natürlich nicht vorhersagen. Im schlimmsten Falle habe ich mein Geld eben nicht vermehrt, sondern inflationsgeschützt konserviert und gleichzeitig diversifiziert. Wobei es auch hier auf den Zeitpunkt ankommt, siehe Chart.

Meine Wahl: Silber-ETC

Ich habe mich für meine Silber-Spekulation für einen Silber-ETC entschieden. Auch hier verweise ich auf die Ausführungen in diesem Artikel. Aktuell gibt es in Deutschland 5 börsengehandelte Silber-ETCs. Hier zeige ich dir mal eine Auflistung von Justetf.com:

Alle Produkte performen im Endeffekt im Großen und Ganzen gleich, da sie alle den Silberpreis 1:1 nachempfinden. Alle Produkte sind zudem ohne Hebel. Klar, die laufenden Kosten unterscheiden sich teilweise voneinander, aber auch hier ist die Range recht eng. Allen aufgeführten börsengehandelten ETCs ist gemein, dass sie physisch mit Silber hinterlegt sind.

In meinem Fall habe ich mich für das Produkt der Xtrackers (ohne Währungsabsicherung) entschieden. Letztendlich weil es nur dieses per Sparplan bei meiner Depotbank (Sparplan hier eröffnen*) gibt.

Steuerliche Behandlung von Silber-ETCs

Einen gravierenden Unterschied bei diesen Silber-ETCs zu den Gold-ETCs gibt es jedoch: Meines Wissens nach unterliegst du beim Verkauf vollständig der Abgeltungssteuer. Eine Spekulationsfrist von 1 Jahr, nach der du dann steuerfrei verkaufen kannst, gibt es meines Wissens hier nicht. Auch bei Gold-ETCs gibt es diese Behandlung nur beim Xetra-Gold und dem Euwax-Gold 2.

Bei meinen Recherchen habe ich hierzu im Netz leider nur sehr widersprüchliche Angaben gefunden. Wenn du eine gute und glaubwürdige Quelle für eine Steuerpflicht/Steuerbefreiiung kennst, schreibe sie mir gerne in die Kommentare.

Fazit: Silber über die Börse als Spekulation

Ich habe mich gegen physisches Silber entschieden. Zum einen sind die Aufgelder bzw. Spreads aktuell noch dermaßen hoch, dass du selbst bei einer Silberrally unter dem Strich kaum Rendite machen wirst, zum anderen habe ich keine Lust auf Silber zuhause. Zudem möchte ich das Edelmetall schnell und bequem traden können. Auch dies ist mir bei physischem Besitz nicht möglich.

Grundsätzlich sehe ich meine Silber- und Goldposition

A) als Rettungsanker und weitere Diversifikation für mein Depot für den Fall eines weiteren Einbruches an den internationalen Finanzmärkten

B) Spekulationsposition, wo ich durchaus auch mal kurzfristiger handele. Vielleicht nicht so kurzfristig wie beim Bitcoin, aber auch nicht so langfristig wie bei meinen Buy-and-Hold-Aktienpositionen.

Wie stehst du zu Edelmetallen? In welcher Form berücksichtigst du Edelmetalle generell in deinem Portfolio?

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Für mich gehört Gold in jedes ausgewogene Portfolio, natürlich nur zu einem gewissen Prozentsatz (etwa 5-10%). Zur Erinnerung: Du hast grundsätzlich nachfolgende Möglichkeiten, dein privates Depot um den Rohstoff Gold zu ergänzen bzw. von dessen Entwicklung zu profitieren:

• Physisches Gold kaufen (Barren und Münzen) und in den heimischen Tresor packen oder bei der Bank einschließen lassen (Angebote zum Beispiel hier*)
• Partizipationszertifikate (1:1-Zertifikate)
• Differenzkontrakte (CFDs)
• Einzelaktien von Goldminenunternehmen
• Gold-ETFs
• Gold-ETCs (physisch hinterlegt)

Weitere Informationen zu den einzelnen Möglichkeiten kannst du bei Interesse in meinem Gold-Artikel nochmal nachlesen. Hier geht’s zu meinem Artikel über Gold.

Auf weitere, eher exotischere, Möglichkeiten (Optionen, Futures, binäre Optionen etc.) gehe ich hier bewusst nicht ein. Diese Möglichkeiten liegen auch außerhalb meines Circle of competence, wie man Neudeutsch so sagt.

Gold in einer Finanzkrise

Auch wenn sich in den letzten Jahren die gegenseitigen Abhängigkeiten von Assets in Krisenzeiten verändert haben mögen, gehe ich nach wie vor davon aus, dass Gold* in einer kommenden schlimmen Finanzkrise überdurchschnittlich performen wird oder zumindest wenig bis nichts an Wert verlieren wird.

Gold ist und war schon immer begehrt seit es Menschen gibt. Dadurch dass der Rohstoff begrenzt ist, dürfte auch die Inflation dem Gold wenig bis nichts anhaben. Was will man also mehr von einem „Versicherungsbaustein“ im Depot?

Ich habe dir damals erläutert, wieso ich mich für EUWAX Gold (WKN: EWG0LD) entschieden habe. Nun, diese Entscheidung habe ich etwas „modifiziert“. Anstatt dem EUWAX Gold bespare ich inzwischen dessen Nachfolger, EUWAX Gold II (WKN: EWG2LD), weiterhin natürlich monatlich per Sparplan.

Die genauen Unterschiede beider ETCs kannst du auf der offiziellen Seite der Boerse Stuttgart über EUWAX-Gold in einem Direktvergleich nachlesen. Für mich hat zur Entscheidung vor allem ein neuerer erfreulicher Aspekt beigetragen:

Kurssteigerungen von EUWAX Gold II werden nach einem Jahr Haltedauer wie physisches Gold behandelt, sie sind somit steuerfrei!

Gold-ETC steuerfrei wie physisches Gold

Grund für die Steuerfreiheit ist ein Urteil des Bundesfinanzhofs aus dem Jahre 2015 (VIII R 4/15 und VIII R 35/14 vom 12. Mai 2015). Das damalige Urteil bezog sich jedoch zunächst nur auf die steuerliche Behandlung von XETRA-Gold, einem Konkurrenzprodukt der Börse Frankfurt.

Inzwischen wurde die Rechtsprechung bezüglich XETRA-Gold jedoch auch auf die Behandlung von EUWAX Gold II ausgeweitet (Quelle).

Konkret bedeutet das: Du kaufst dir die EUWAX Gold II-Zertifikate (nichts anderes ist EUWAX-Gold im Grunde), hältst diese über 1 Jahr im Depot und verkaufst sie anschließend wieder mit Gewinn. Hier ist dann der Kursgewinn komplett steuerfrei. Eine Ausübung des Anrechts auf Lieferung des Goldes ist also keine Voraussetzung. Feine Sache.

Da Gold keine regelmäßige Rendite abwirft, muss man also auch nichts bezüglich Ausschüttungen beachten. Auch dürfte es keine Vorabbesteuerung durch das neue Investmentsteuerreformgesetz geben.

EUWAX Gold II ersetzt EUWAX Gold

Gerade dieses Argument hat mich dann dazu bewogen, von EUWAX Gold I auf EUWAX Gold II zu wechseln. Zudem performt EUWAX Gold 2 besser als EUWAX Gold 1. Halt, Moment. Wie bitte?

Ja, hier frage auch ich mich, wie das denn im Detail zustande kommen kann. Vergleichen wir mal beide Produkte miteinander (z.B. über justetf.com):

Sowohl EUWAX Gold 1 als auch 2 bilden exakt den gleichen Basiswert ab, nämlich den Goldkurs, welcher weltweit in Dollar beziffert wird. Somit müssten rein logisch betrachtet eigentlich beide Produkte identisch performen, nämlich analog dem Goldpreis, eben ganz wie ein normales Partizipationszertifikat.

Nun, dem ist aber nicht so. Ich habe mal beide Produkte miteinander verglichen und zeige dir in der nachfolgenden Tabelle die von mir festgestellten wesentlichen Unterschiede und Gemeinsamkeiten (Stand: 27.02.2019, Quelle: justetf.com):

Bessere Performance von EUWAX Gold II

Wie du siehst performt EUWAX Gold II also tatsächlich durchgehend besser als das erste EUWAX Gold. Ich kann mir darauf noch keinen richtigen Reim machen, auch nicht darauf, wie Gold überhaupt ein „Total Return Index“ sein kann, sprich ein Performanceindex inklusive Barausschüttungen. Bei Gold gibt es nunmal keine Ausschüttungen oder laufende „Renditen“. Keine Ahnung was die also ausschütten und in den Index reinvestieren wollen.

Wäre natürlich möglich, dass es sich um einen Fehler handelt, allerdings muss die unterschiedliche Performance ja irgendwo her kommen.

Vielleicht entgeht mir aber auch etwas ganz Offensichtliches, dann würde ich mich freuen, wenn du mich in den Kommentaren unten erleuchtest

Fazit:

Ich gehe weiterhin davon aus, dass Gold in der nächsten Krise überdurchschnittlich performen wird und somit den zu erwartenden Drawdown im Aktien- oder Anleihen-Depot abmindern kann. Vor allem wenn Aktien- und Anleihemärkte offenbar nicht mehr korrelieren (Aktien hoch – Anleihen runter und umgekehrt) wie früher, könnte Gold als neuer sicherer Hafen eine durchaus berechtigte Funktion einnehmen.

Wenn dem nicht so ist, dann fungiert es immerhin als eine Art inflationsgeschützter „Wertspeicher“, dadurch ist es theoretisch immernoch besser als ein Tagesgeldkonto mit seiner inflationsbedingten Negativrendite (zumindest derzeit).

Zudem können einem dann auch Negativzinsen oder die geplante Abschaffung von Bargeld durch den IWF herzlich egal sein. Das Geld wurde einfach in Gold „transformiert“, Negativzinsen verlieren ihren Schrecken.

Rendite durch Spekulation

Durch die Möglichkeit des steuerfreien Verkaufes nach einem Jahr Haltedauer lassen sich Kauf und Verkauf dann auch ganz gut und kostengünstig timen und sich vielleicht doch noch zusätzliche Rendite aus dem renditelosen Rohstoff Gold ziehen.

Kurzum: Mir gefällt EUWAX Gold II bis jetzt ganz gut, weshalb es für mich den Edelmetall-Teil meines Portfolios abbildet. Dennoch schließe ich nicht aus, mir zukünftig vielleicht auch die eine oder andere Goldmünze zuzulegen.

Was hältst du von Gold, speziell von Gold-ETCs in Anbetracht möglicher Finanzkrisen oder Crashs?

Disclaimer: Ich stehe in keinerlei geschäftlicher Verbindung zur Börse Stuttgart oder dem Produkt EUWAX Gold II. Durch die Veröffentlichung dieses Textes erhalte ich keinerlei Zuwendungen des Anbieters oder von Dritten. Es handelt sich hier nur um meine eigene persönliche Meinung als Privatanleger. Wie im Text transparent dargestellt, halte ich selbst Anteile von EUWAX Gold II.

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Rund um diesen Kern (Core) habe ich mir in der Vergangenheit mein Aktiendepot aus Einzelaktien aufgebaut. Hierzu habe ich auch zunächst die Möglichkeit von Sparplänen genutzt, einfach um auch nennenswerte Positionen aufzubauen und ein Gefühl für die Wertschwankungen der Einzelwerte zu bekommen.

Wenn die Krise kommt

Was aber nun, wenn die nächste Finanzkrise oder zumindest eine heftige Korrektur kommt? Bin ich dann mit meiner Strategie noch gut aufgestellt, sodass ich mich damit auch wohlfühle? Ist so eine Krise gar existenzgefährdend? Wie reagiere ich auf die Krise? Passt also die Strategie noch?

Diese Frage habe ich mir die letzten Wochen gestellt und bin zu zweierlei Ergebnissen gekommen:

Mein Core-Depot

Im Falle des Cores bin ich meiner Einschätzung nach halbwegs krisenfest. Die monatlichen Käufe laufen weiter, im Falle einer Krise profitiere ich vom Cost-Average-Effekt und günstigeren Durchschnitts-Kaufkursen. Somit sind Korrekturen oder Crashs (zumindest in der Anfangsphase des Depots) gerne gesehen. Mit Anfangsphase meine ich die erste Hälfte der gesamten Investitionsdauer, also bei 20 Jahren Laufzeit die ersten 10, bei 10 Jahren Laufzeit die ersten 5 etc.

Bei ETFs ist zusätzlich noch von Vorteil, dass im Prinzip ein Totalverlust des Kapitals nahezu unmöglich ist. Dann müssten schon (bei physisch replizierenden ETFs) alle darin enthaltenen Unternehmen gleichzeitig Pleite gehen. Bei risigen Indices wie dem MSCI-World (über 1600 Unternehmen) oder dem FTSE-All World (über 3000 Unternehmen)

Erst kurz bevor der eigene Bestand „zu Geld gemacht“ werden soll, wären größere Crashs ärgerlich und womöglich fatal. Wenn du zum Beispiel von deinen Kapitalerträgen leben möchtest, kann so ein Crash ganz schön reinhauen. Genauso wie wenn du im Alter einen Auszahlplan für deine Wertpapiere einrichtest, wo immer regelmäßig Stücke verkauft werden. Im Falle eines Crashs ist dein Bestand dann wesentlich schneller aufgezehrt bzw. wirft womöglich weniger Zins- oder Dividendeneinkünfte ab.

Meinen Core würde ich daher als recht robust bezeichnen, wobei sich das konkret erst in der Praxis bei einem Crash beweisen wird.

Meine Einzelaktien

Aber wie sieht es mit den Einzelaktien aus? Hier bin ich für mich zu einer etwas anderen Einschätzung gelangt. Ich habe nämlich dieses Depot erst in den letzten Jahren aufgebaut, somit in Zeiten wo die Kurse hoch, also die Aktien schon halbwegs teuer und die weltweite Wirtschaft robust war. Ziemlich verwöhnt sind wir Anleger wenn wir zwischen 2009 und 2018 eingestiegen sind. Eine Kunst waren hohe Renditen in dieser Zeit nicht. Aber geht das so weiter? Darf man bezweifeln.

Im Falle eines Crashs muss ich also hier mit teils empfindlichen Verlusten im Depot rechnen, wobei nicht alle Einzelaktien gleich tief in die Knie gehen dürften und auch die trotzdem erhaltenen Dividenden den Absturz verkraftbarer machen, zumindest psychologisch.

So dürften zum Beispiel Nahrungsmittelhersteller oder Hersteller von tagtäglichen Konsum- und Pflegeprodukten vermutlich weniger stark einbrechen, wie andere Branchen im Depot (Finanzen, Automobile). Daher habe ich mich nun zu kleinen Anpassungen meiner Gesamtstrategie entschieden, die mehrere Vorteile, aber auch kleine Nachteile mit sich bringen.

Meine Maßnahmen in der Übersicht

1. Anleihen

Bisher von mir gemieden und halbwegs ignoriert, habe ich nun meinen Core um einen monatlich besparten Anleihen-ETF ergänzt. Krise und Anleihen? Das kann gut gehen. Um mir die Gesamtrendite jedoch nicht allzu stark zu verhageln, ist der Anteil Anleihen mit knapp 11% der Core-Sparrate noch halbwegs überschaubar. Die restlichen 89% gehen nach wie vor in Aktien (vormals 100%).

Bei den Anleihen konzentriere ich mich auf weltweite Unternehmensanleihen und keine Staatsanleihen, weil ich von denen schlicht nicht viel halte. Klar sind Unternehmensanleihen im Vergleich zu Staatsanleihen geeigneter Staaten nicht risikofrei, aber sie sorgen dennoch für einen verlässlichen Zinsfluss von aktuell knapp 3% (Ausschüttungsrendite) und einer langjährigen (Gesamt)-Performance von knapp 4% p.a. über 10 Jahre. Selbst wenn man eine Inflation von 2% abzieht, passiert hier tatsächlich Vermögensaufbau im Gegensatz zum Tagesgeld oder Girokonto, wo derzeit nicht einmal mehr von Kaufkrafterhaltung gesprochen werden kann.

Sprich: Mein Anleihen-ETF ist Immernoch renditestärker als Tagesgeld und wesentlich weniger volatil als reine Investments in Aktien. Sollten die Zinsen irgendwann mal wieder auf 3% fürs Tagesgeld steigen, werde ich die Sinnhaftigkeit des Anleihen-ETFs natürlich nochmal überprüfen und ihn ggf. verkaufen und den Erlös nachträglich in Aktien oder Tagesgeld umschichten.

2. Stopp der Sparpläne bei Einzelaktien

Wie gesagt habe ich zum Aufbau meiner Einzelaktien am Anfang überwiegend Sparpläne benutzt. Ich wollte einfach alle Aktien sofort im Depot haben. Nicht so lange warten bis ich eine nennenswerte Position per Einmalkauf eröffnen kann. Nun habe ich aber halbwegs reife, alleine überlebensfähige, Positionen geschaffen, sodass ich die Sparpläne allesamt gestoppt habe.

An meiner Gesamtsparrate (Core + Einzelaktien) habe ich nichts geändert, allerdings überweise ich nun den Einzelaktienanteil monatlich fix per Dauerauftrag auf das Verrechnungskonto. Von diesem Geld kaufe ich dann einmalig diejenigen Positionen meiner Aktien nach, die ich zu diesem Zeitpunkt für sinnvoll halte oder bis dahin halte ich es einfach als Cash. Auch Sondereinzahlungen in die ETFs sind so möglich, wenn ich keine andere Verwendung finde. Sprich: Ich bin wesentlich flexibler und freier.

Ich habe auch mehr Kontrolle über den Einstiegskurs meiner Positionen (Nachkauf wenn die Aktien günstig sind), sowie bessere Kontrolle über die Dividendenrendite meiner Dividendentitel.

Würde ich die Sparpläne einfach weiterlaufen lassen, würde langfristig sowohl der Einstiegskurs als auch dadurch die Dividendenrendite mit der Zeit verwässert (Durchschnittskurs). Zudem wären die Kosten wesentlich höher.

Zusammenfassend Vor-und Nachteile des neuen Systems:

(+) mehr Kontrolle über Kosten, Börsenplätze, Zeitpunkte der Ausführung

(+) Core läuft nach wie vor automatisiert per Sparpläne

(–) keine automatisierten Käufe bei Einzelaktien per Sparplan mehr

(–) Einmalkäufe sind immer auch ein Stück Market-Timing

(–) mehr Zeit wird benötigt, wenn ich monatlich oder alle 2 Monate manuell kaufe (geringfügige Opportunitätskosten)

(+) teils massiv niedrigere Transaktionskosten bei Einmalkäufen (bis zu 50% günstiger)

(+) vermutlich höhere Gesamtperformance des Depots bei Einmalinvestments statt Sparplan

(+) direkterer Einfluss auf die Dividenden-Renditen der Einzelaktien

3. Alternative Renten-Modelle

Aktuell beschäftige ich mich intensiv mit der Frage was mit mir und meiner Existenz im Alter oder bei schwerer Krankheit passiert. Hierzu prüfe ich derzeit den ergänzenden Abschluss einer privaten Basisrente (Rürup-Rente). Da es diese geförderte Rente mittlerweile auch mit einem starken Aktien-Motor gibt, ist sie für mich wesentlich attraktiver als in den letzten Jahren geworden, wo keine nennenswerte Performance erreicht wurde. Allerdings hat auch die Rürup-Rente Nachteile, die ich erst für mich noch abwägen muss (keine Kapitalisierbarkeit z.B.).

Riester und bAV (betriebliche Altersvorsorge) sind grundsätzlich ok (wenn es die richtigen Verträge sind!) kommen für mich jedoch nicht in Frage. Die Riester ist ziemlich stark auf ein Dasein als abhängig beschäftigter Arbeitnehmer ausgerichtet und eine bAV bietet mein aktueller Arbeitgeber einfach nicht an. Ich möchte aber als sowohl Angestellter, als auch gleichzeitig nebenberuflich Selbstständiger aber lieber flexibel bleiben und mir nicht im Vornherein die Möglichkeit nehmen lassen, mich irgendwann einmal zu 100% selbstständig zu machen.

In diesem Falle hätte ich von meiner Riester nichts mehr, außer hohe Abschlusskosten und ein ruhendes Beitragskonto. Bei Kündigung müsste ich nämlich alle erhaltenen Zulagen und Steuervergünstigungen dem Finanzamt zurückzahlen. Unschön.

Die Rürup-Rente hat jedoch einen gewissen Reiz, auch wenn es sie nur als monatliche Rente im Alter gibt. Diese ist dann aber pfändungs- und hartz4-geschützt. Ein für Selbstständige vielleicht nicht ganz unwichtiges Thema. An dieses Geld kann der Staat einfach nicht ran. Mit dem passenden Motor versehen und der steuerlichen Absetzbarkeit der Beiträge kann die Rürup auch auf der Renditeseite positiv überraschen.

Fazit:

Niemand weiß wann die Krise kommt. Lächerlich sind die, die vorgeben dies genau zu wissen. Fakt ist aber: Die Zinswende kommt langsam aber sicher. Die EZB hat diese Woche erst das Ende der Anleihenkaufprogramme angekündigt. Die Verschuldung weltweit steigt immer weiter. Politische Risiken nehmen zu und die Europäische Union samt Euro wackelt*. Alles in allem kann ich für mich also eine gewisse Gefahr einer Krise erkennen. Für diesen Fall macht es meiner Meinung nach durchaus Sinn, sich selbst und das eigene Depot zu wappnen. Immerhin gilt: Wer die Krise schnell meistert, profitiert am schnellsten auch von den wieder steigenden Kursen der Folgejahre.

Durch den Stopp meiner Sparpläne habe ich mehr Cash auf der Seite und kann zielgerichteter investieren und vielleicht auch mal das eine oder andere Schnäppchen machen, wer weiß.

Vielleicht täuscht mich auch mein Bauchgefühl und die Party an den Finanzmärkten geht noch einige Jahre weiter, was ja auch vollkommen ok wäre. Aber dass der Crash irgendwann mal kommt, sollte klar sein. Spätestens wenn die ganzen günstigen Kredite bei steigenden Zinsen von den Menschen nicht mehr bezahlt werden können. Siehe Finanzkrise 2007/2008 und den US-Immobilienmarkt.

Und sollte der Dax tatsächlich irgendwann mal wieder auf unter 4000 Punkte einbrechen, werde ich mit dem gesammelten Cash in den Dax gehen….und hoffen

Wie sieht es bei dir aus, für wie hoch siehst du die Gefahr einer Krise? Wie sicherst du dein Depot ab?

Der Beitrag Krise und dann? Depotabsicherung für den Ernstfall erschien zuerst auf FinanzGuerilla.de.

Nun kannst du das ganze Gerede ignorieren, als übliches „Marktrauschen“ betrachten oder eben dein Depot entsprechend absichern. Das ist wie immer Typsache.

Der erste Crash deiner Karriere?

Eines gibt es aber meiner Meinung nach zu berücksichtigen: Je nach deinem Alter hast du in deiner bisherigen Börsenkarriere womöglich noch keine einzige waschechte Krise* miterleben dürfen/müssen. Ich meine jetzt keine Einmonats-Einbrüche um 10-15 % Kursverluste im DAX, sondern monatelange bzw. jahrelange Baisse-Phasen.

Ich habe genau solch eine Phase zwischen 2007-2009 miterlebt. Nämlich als die Kurse des DAX von knapp 8000 Punkte (Juli 2007) auf 3666 Punkte (März 2009) eingebrochen sind. Wir sprechen hier von einem Verlust von über 50% (!), der sich über mehr als 2 Jahre hingezogen hat. Damals hätte ich so etwas nicht für möglich gehalten. Das Leben hat mich allerdings eines Besseren belehrt.

Vorsorge und Depotabsicherung kann also durchaus Sinn machen. Aber wie könnte man sein Depot absichern?

Investieren in Gold

Um das eigene Depot abzusichern, gibt es viele Möglichkeiten in der bunten Finanzwelt. Von Short-Produkten, speziellen Absicherungsfonds bzw. -ETFs über Bitcoins (höhö) bis hin zu Gold. Auf sehr kurzfristiger Ebene benutze ich durchaus mal vereinzelt Derivate zur Absicherung. Da landet dann zum Beispiel mal ein Index-Short-Zertifikat auf den DAX in meinem Depot. Aber durch die hohen laufenden Kosten und die tagtägliche Bewertung wie gesagt nur sehr kurzfristig.

Langfristig habe ich mich für eine Absicherung mit Gold entschieden. Natürlich wirft Gold keinerlei laufende Rendite ab, weshalb ich es eher als Spekulation betrachte und nicht als Investition. Dennoch könnten bei einem stark gestiegenen Goldpreis ganz nette (Kurs-)Gewinne drin sein. Sprich: Ist das Depot tiefrot, dann könnte zumindest die Gold-Position zum gleichen Zeitpunkt gut im Gewinn sein.

Zwar ist die Kohärenz zwischen Aktienkursen und dem Goldkurs nicht mehr so offensichtlich und gesetzmäßig wie früher (Aktienmärkte fallen –> Gold steigt), dennoch gehe ich davon aus, dass in einer Krise der Sicherheitssinn der Menschen zu einer Wertsteigerung des Edelmetalls führen wird. Immerhin funktioniert Gold schon seit tausenden von Jahren und gilt als sicherer Hafen in Krisenzeiten.

Wie kann ich in Gold investieren?

Nun hat der geneigte Anleger im Jahre 2018 wie so oft die Qual der Wahl. Zu mannigfaltig sind inzwischen die Möglichkeiten einer Absicherung mit dem gelben Rohstoff. Nachfolgend schildere ich dir mal einige Möglichkeiten, wie du in Gold investieren kannst.

Physisches Gold kaufen

Klar, du kannst dir bei einschlägigen Händlern Goldbarren* oder Goldmünzen* (z.B. Krügerrand) kaufen. Du bekommst also Gold geliefert und bist für alles andere selbst verantwortlich. Beim Kauf zahlst du einen kleinen Aufschlag (Spread) auf den aktuellen Goldpreis. Klar, der Händler möchte ja auch was verdienen.

Die Vor- und Nachteile auf einen Blick:

• + Gewinne aus Verkäufen sind nach 1 Jahr Spekulationsfrist steuerfrei
• + unabhängig von Auslieferungen im Falle extremer Krisen (siehe ETCs mit Lieferanspruch)
• + mittlerweile sehr unkomplizierter Kauf (siehe unten)
• – Lagerkosten bzw. –aufwand
• – Einbruch-Risiko
• – ggf. höhere Versicherungskosten gegen Einbruch
• – Spreads bei Goldkauf von den Anbietern

Anmerkung: In Zeiten des Internets ist es zum Glück einfacher denn je, sich als Privatperson Gold zu kaufen. Musste man früher noch den Weg über spezielle Händler gehen, so reichen heutzutage nur wenige Mausklicks für den Golderwerb, teilweise sogar ohne Transportkosten.

Aktuelle Angebote* zum Kauf von physischem Gold (Goldbarren):

• 1g Goldbarren Feingold
• 10g Goldbarren Feingold
• 31,1g Goldbarren Feingold
• 50g Goldbarren Feingold

Partizipationszertifikate (1:1-Zertifikate)

Eine weitere Möglichkeit ist, sich mittels Zertifikaten 1:1 am Goldpreis zu beteiligen. Entsprechende Zertifikate großer Banken gibt es schon länger auf dem Markt, manche gab es bereits schon vor 2007. Ob dies nun ein Qualitätsmerkmal darstellt und auf eine zukünftige Krisensicherheit schließen lässt, sei mal dahingestellt. Nichtsdestotrotz sind Zertifikate nichts anderes als Schuldverschreibungen des Emittenten. Geht der Emittent Pleite, droht der Totalverlust des eingesetzten Kapitals.

Vor- und Nachteile:

• + geringe Kaufgebühren (Spreads), keine laufenden Kosten
• + liquide handelbar, i.d.R. börsentäglich
• + 1:1-Beteiligung am Goldpreis
• – Wechselkursrisiko
• – Emittenten-Risiko
• – Abgeltungssteuerpflichtig wie bei anderen Wertpapieren

Differenzkontrakte (CFDs)

Über CFDs und ihre Risiken habe ich bereits an anderer Stelle verwiesen, nichtsdestotrotz können auch diese sich als Absicherungswerkzeug bewähren. Da der Goldpreis jedoch wesentlich weniger schwankt als der von Aktien, ist es durchaus nicht einfach, mit CFDs intraday einen nennenswerten Gewinn zu erzielen.

Für Gold würde ich daher CFDs nicht empfehlen. Ich persönlich habe Gold auch noch nie per CFDs* getradet und habe es auch nicht vor.

Vor- und Nachteile:

• + Günstiger Handel
• + ultraschnell und liquide handelbar
• + Sehr transparente Preisgestaltung
• – vollständig Abgeltungssteuerpflichtig
• – Emittentenrisiko / Marketmaker (CFD-Plattform) als „Gegner“
• – nur ultra-kurzfristig, da sonst recht teuer (Overnight-Gebühren)
• – hochspekulativ mit Totalverlust-Risiko

Einzelaktien von Goldminenunternehmen

Es gibt zahlreiche global agierende Goldminen-Unternehmen, deren Aktien genauso handelbar sind wie die einer Coca Cola. Zu nennen wären z.B. Barrick Gold oder Newmont Mining. Selbstverständlich kannst du auch Aktien dieser Unternehmen als deinen „Gold-Anteil“ in dein Depot legen. Vorteil ist gleichzeitig ein Anspruch auf Dividenden-Zahlungen der Unternehmen, wodurch Gold dann wieder weniger Spekulation und mehr Investition ist.

Ich wage aber zu behaupten, dass im Falle eines globalen Aktiencrashs auch die Aktien der Goldminen-Unternehmen stark leiden werden – ungeachtet des Goldpreises. Immerhin bestehen Wechselwirkungen mit anderen Unternehmen, die ggf. als Kooperationspartner der Firmen ausfallen, was wiederum auf den Gewinn der Gold-Unternehmen schlägt. Ganz allein können solche Unternehmen nunmal auch nicht bestehen.

So zeigt sich beispielsweise im Chart der Barrick Gold-Aktie, dass während der Finanzkrise der Preis für 1 Aktie am 31.01.2008 von ca. 35 Euro auf 19 Euro bis Ende Oktober 2008 gefallen ist, was ebenfalls beinahe einem Kurssturz von 50 % entspricht. Es dauerte dann ebenfalls zwei Jahre, ehe sich die Kurse wieder erholten.

Vor- und Nachteile:

• + keine laufenden Kosten
• + direkte Unternehmensbeteiligung
• + ggf. Dividenden-Zahlungen ungeachtet der Performance von Gold
• – Kursrisiko analog Aktienmarkt
• – geringe Diversifikation –> Totalverlust bei Pleite des ausgesuchten Unternehmens

Gold-ETFs

Nun besteht natürlich auch die Möglichkeit, sich in mehrere Goldminen-Unternehmen einzukaufen, um das Diversifikationsrisiko zu streuen. Hierzu dienen ganz gewöhnliche ETFs, die einen globalen Goldminen-Aktien-Index abbilden. Beispielsweise bietet der Anbieter Comstage einen derartigen ETF auf den NYSE Arca Gold BUGS – Index an (ETF091). Wie im Punkt Einzelaktien bist du also wieder zu 100% in Gold-Unternehmen investiert, aber nicht in den Goldpreis direkt. Sprich: Steigt der Goldpreis, werden die Unternehmen aber nicht lukrativer oder machen gar Unternehmensverluste, kann es sein, dass du trotz Goldpreis Verluste machst. Letztendlich das gleiche Dilemma wie bei Öl-Firmen und dem Ölpreis.

Nun könnte man ja auf die Idee kommen, einen ETF auf den Goldpreis, welcher quasi dann als Index fungiert, aufzulegen. Solche ETFs gibt es zwar, sind in Deutschland aber nicht zugelassen, weil die erforderlichen Diversifikationsrichtlinien (bei ETFs zu erkennen am Namenskürzel UCITS) nicht erfüllt werden.

Vor- und Nachteile:

• + Index von großen Goldminen-Aktien (gesamter Aktienkorb)
• + Fällt ein Unternehmen aus dem Index, kommt ein anderes rein; der Index an sich kann nicht „pleite“ gehen –> nahezu kein Totalverlustrisiko
• + ggf. Beteiligung an Dividenden
• – Kursrisiko der Unternehmen
• – laufende ETF-Gebühren p.a. (bei Stagnation des Goldpreises somit Negativrendite)
• – Abgeltungssteuer regulär

Gold-ETCs (physisch hinterlegt)

Kommen wir nun zu den Letzten im Bunde, den sogenannten ETCs (Exchange Traded Commodities = übersetzt in etwa Börsengehandelte Rohstoffe). Hierbei handelt es sich streng genommen auch wieder um Zertifikate (siehe oben), diesmal sind es aber besicherte Schuldverschreibungen. Bei Gold-ETCs hat der Anleger also Anspruch auf Auslieferung von physischem Gold.

Sprich: Der Anleger kauft einen Anteil von physischem Gold, welches durch den Emittenten gelagert und verwaltet wird. Hierfür zahlt der Anleger auch meistens eine Gebühr. Der Anleger kann jederzeit seine Rechte aus den gehaltenen ETCs ausüben und sich das Gold in physischer Form nach Hause liefern lassen. Dort ist er dann wieder vollständig selbst für sich und sein Gold verantwortlich.

Geht der Emittent pleite, so bleibt in der Theorie dennoch der Anspruch auf ein Stück Gold aus dem Tresor des Emittenten. Zu 100% verschwindet das Emittenten-Risiko also trotzdem nicht. Eine Übersicht über die 8 aktuell handelbaren Gold-ETCs findest du hier.

Vor- und Nachteile:

• + physisch mit Gold besichert
• + 1:1 am Goldpreis verdienen
• + liquide handelbar wie ein Wertpapier
• + nach 1 Jahr Haltedauer abgeltungssteuerfrei (Achtung: Aktuell nur XETRA-Gold)
• – Wechselkursrisiko
• – Emittenten-Risiko bleibt, jedoch in geringerem Ausmaß
• – noch nicht krisenerprobt
• – Teilweise Gebühren für Lagerung und laufende Kosten (TER)

Fazit

And the Winner is…in meinem Fall ein ETC auf Gold. Mir war wichtig, dass ich börsentäglich handeln kann, kein neues Depot eröffnen muss und mir keine Sorgen um physisches Gold im Tresor zuhause machen muss, während ich am Strand im Urlaub liege. Ich habe mir die verschiedenen ETCs angeschaut und mich letztendlich für EUWAX Gold 2 der Börse Stuttgart entschieden, unter anderem weil ich diesen ETC auch per Sparplan besparen kann.

Wieso habe ich mich für EUWAX entschieden?

Zu oben genannten Gründen kommen noch, dass keine laufenden Kosten anfallen. Für mich gerade in Punkto Investment in ein renditeschwaches Underlying wie Gold ein wichtiger Faktor. In den letzten Jahren konnte man mit Gold keinen Blumentopf gewinnen. Laufende Kosten hätten mir eventuell sogar einen realen Verlust beschert. Mag ich nich…

Wegen der Krisensicherheit bei Gold-ETCs bin ich zwiegespalten. Offen bleibt zum Beispiel die Frage, was mit meinen Zertifikaten (so nenne ich es jetzt einfach mal) passiert, wenn Gold mal verboten werden sollte? Wenn der Emittent tatsächlich Pleite geht (Rechtsstreitigkeiten und andere Unannehmlichkeiten etc.)

Oder wenn es Hart auf Hart kommt: Wer liefert mir denn mein Gold, wenn sämtliche Straßenzüge der Großstädte in Flammen stehen und sich die Zombies oder religiösen Fundamentalisten auf den Straßen breit gemacht haben? Eben. Unsicherheit bleibt und muss wohl auch hingenommen werden. Immerhin ist sie ein Teil des Lebens. Und die Wahrscheinlichkeit heutzutage Opfer eines Einbruches zu werden erscheint mir dann doch statistisch betrachtet höher, als die Zombie-Apokalypse*.

Und wer für physisches Gold* als DAS Nonplusultra plädiert: Probier mal von so einem Goldbarren im Extremfall satt zu werden. Als Wurfgeschoss eignet es sich im Verteidigungsfalle jedoch zweifelsohne

Sicherst du dein Depot gegen Krisen ab? Wie gehst du dabei vor?

Der Beitrag Wenn’s richtig kracht – Ist Gold die Lösung? erschien zuerst auf FinanzGuerilla.de.